鄔傳雁百億基金組合“變身”：“酒宴”開啟、“含寧量”提升、“買房”成重點(diǎn)

　　來(lái)源：資本深潛號(hào)?

　　知名基金經(jīng)理鄔傳雁的持倉(cāng)，在微妙時(shí)刻開啟了變化。

　　作為泓德基金曾經(jīng)管理規(guī)模最大的基金經(jīng)理，鄔傳雁始終受人關(guān)注。

　　如今的他雖然卸下公司規(guī)模最大的基金經(jīng)理，但受托規(guī)模依然超200億元，也依然是被投資者“關(guān)心”。

　　和前兩年登上巔峰的“頂流”基金經(jīng)理類似，鄔傳雁的投資風(fēng)格近年頗受考驗(yàn)。

　　而半年報(bào)顯示，長(zhǎng)于堅(jiān)持的鄔傳雁的組合，終于出現(xiàn)些“顛覆性”的苗頭。

　　01

　　“酒宴”開啟

　　自2015年鄔傳雁開始管理公募基金以來(lái)，酒類股始終不入他的重倉(cāng)股“法眼”。

　　這和他同時(shí)代的頂流基金經(jīng)理頗不一致。

　　盡管都追求高質(zhì)量的成長(zhǎng)股，鄔傳雁更加偏好海天味業(yè)、恒瑞醫(yī)藥、我武生物等。

　　這和他重視公司治理、企業(yè)家能力的選股思維有相合之處。

　　然而，在新進(jìn)發(fā)布的半年報(bào)中，他與于浩成合管的泓德卓遠(yuǎn)，改變了“滴酒不沾”的習(xí)慣。

　　最新中報(bào)（下圖）顯示：水井坊位列該基金（報(bào)告期內(nèi)）累計(jì)買入的第五位。

　　東鵬飲料位列第七。

　　值得一提的是，東鵬飲料不僅賣功能飲料，也開“涉酒”。

　　去年11月，東鵬成立一家100%持股子公司，經(jīng)營(yíng)范圍包含飲料和食品生產(chǎn)，還涵蓋酒制品生產(chǎn)。

　　此外，啤酒商重慶啤酒也在泓德卓遠(yuǎn)持倉(cāng)中，持股量為37.1萬(wàn)股，折合市值5437萬(wàn)股。

　　不過，上述三只股票并未出現(xiàn)在鄔傳雁單獨(dú)管理的基金（如泓德豐潤(rùn)、泓德豐澤、泓德遠(yuǎn)見）的組合中。

　　組合沾酒究竟是鄔傳雁，還是另一位基金經(jīng)理于浩成的“杰作”，尚待觀察。

　　02

　　提升“含寧量”

　　于“酒精含量”提升類似的，泓德卓遠(yuǎn)還有一個(gè)組合特點(diǎn)，就是加倉(cāng)新能源。

　　從持倉(cāng)看，截至6月末，寧德時(shí)代位列泓德卓遠(yuǎn)第七大重倉(cāng)股，持股市值1.66億元。

　　這個(gè)持倉(cāng)比例相比一季度末有所增加。

　　值得一天的是，寧德時(shí)代這只“能源茅”，同樣沒有出現(xiàn)在鄔傳雁單獨(dú)管理的代表產(chǎn)品中。

　　而且，回溯2021年，寧德時(shí)代似乎也沒有被鄔傳雁“看重”過。

　　類似的，緊隨寧德時(shí)代的重倉(cāng)股騰訊控股（持倉(cāng)市值達(dá)1.64億元），也在默默突破鄔傳雁曾經(jīng)的界限——另一類他不太感冒的領(lǐng)域：互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。

　　總之，無(wú)論是誰(shuí)主導(dǎo)，“大而美”的資產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)入鄔傳雁管理的公募組合中了。

　　03

　　債券投資收益翻紅

　　另一個(gè)有趣的情況是，鄔傳雁管理的額三年封閉期的泓德豐潤(rùn)，在2022年上半年，債券投資收益由虧轉(zhuǎn)正。?

　　此前，他曾在債券上虧損160.5萬(wàn)元，如今則盈利879.6萬(wàn)元。

　　不過，這些盈利來(lái)源不好估測(cè)。

　　2021年，泓德豐潤(rùn)曾持有立訊轉(zhuǎn)債，該轉(zhuǎn)債去年上半年確實(shí)明顯下跌，但該品種今年也是下跌。

　　除非有新品種，或是在老品種上做了精心的波段操作，否則很難讓收益翻正。

　　不過，鄔傳雁早期在險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)也曾擔(dān)綱固定收益投資，真有這樣表現(xiàn)也不令人意外。

　　04

　　定向增倉(cāng)萬(wàn)科

　　自2015年8月起，鄔傳雁開始管理泓德遠(yuǎn)見回報(bào)，這只產(chǎn)品也成為了他的權(quán)益基金成名作。

　　最新半年報(bào)顯示，對(duì)這只老產(chǎn)品，鄔傳雁的管理思路似乎也與其他產(chǎn)品有所不同。

　　截至6月末，萬(wàn)科成為泓德遠(yuǎn)見的頭號(hào)重倉(cāng)股。在近年波橘云詭的環(huán)境里，這個(gè)操作鄔傳雁肯定有很多思考。

　　然而，在鄔傳雁管理的其他產(chǎn)品中，萬(wàn)科的待遇并沒有那么高。

　　以兩只三年期封閉產(chǎn)品（泓德豐潤(rùn)、泓德豐澤）為例，萬(wàn)科在前者位列第13大重倉(cāng)股，在后者中完全不見持倉(cāng)蹤影。

　　對(duì)不同產(chǎn)品定制不同的重倉(cāng)股榜單，可能也是鄔傳雁近年的一個(gè)變化。