來源：華夏時報
本報記者胡金華上海報道
當(dāng)前銀行理財市場上凈值型產(chǎn)品已經(jīng)占據(jù)絕大部分，而居民存款比例“水漲船高”也是不爭的事實。從去年年初以來，銀行發(fā)售的凈值理財產(chǎn)品，總的收益率相較之前的保本產(chǎn)品，低了不少，這也使得客戶的“回頭率”大打折扣，各家銀行理財子公司正想方設(shè)法讓客戶認(rèn)購更長周期的凈值產(chǎn)品。
“昨天銀行理財客戶經(jīng)理向我推薦了三四款產(chǎn)品，因為2021年買的基本也都到期了，不過客戶經(jīng)理推薦的產(chǎn)品周期明顯長很多，最短的一個是14個月，也有兩年封閉運作的，還有一個是5年投資周期的，我問是不是養(yǎng)老理財，她說不是，后來***溝通下來發(fā)現(xiàn)竟然是一只銀保產(chǎn)品。”8月30日，上海市民顧女士向《華夏時報》記者表示。
顧女士稱，她從去年初陸續(xù)買了兩三百萬凈值型理財產(chǎn)品，有和原來的保本理財差不多的，也有中低風(fēng)險的凈值產(chǎn)品，大約十來只產(chǎn)品每個分配了幾十萬元，一年多時間下來，總收益竟然不到2%，今年上半年認(rèn)購的一只40萬中低風(fēng)險產(chǎn)品，一個月之內(nèi)竟然還虧了3萬多。
《華夏時報》記者采訪了解到，像顧女士這樣心態(tài)的銀行大客戶在市場上不在少數(shù)，他們本身有資金增值需求，但是銀行專配客戶經(jīng)理提供的產(chǎn)品卻難如客戶意愿，客戶與銀行都面臨著壓力，尤其現(xiàn)在產(chǎn)品中又“混搭”進(jìn)銀保產(chǎn)品，更讓客戶產(chǎn)生了警惕。
收益率低于2.5%
近期股市的波動對凈值型理財產(chǎn)品的收益再次產(chǎn)生了影響。
“今天打開APP，凈值理財收益又少了好幾百元。”8月31日，上海某銀行客戶吳杰（化名）無奈地告訴《華夏時報》記者。
吳杰的顧慮是要不要把可贖的產(chǎn)品悉數(shù)取出來，放在目前為數(shù)不多的定期儲蓄里面，但是又覺得已經(jīng)放了這么長時間，全部換成保本低收益的產(chǎn)品不甘心。
“折騰來折騰去，發(fā)現(xiàn)收益反而低了很多。有一個產(chǎn)品放了快一年了，收益只有1.28%，但是看它之前三年的運作收益率都達(dá)到了15%左右，怎么我們一買這收益下降得這么厲害?，F(xiàn)在理財經(jīng)理建議我換成其他一年半運作期的產(chǎn)品，說年化收益能達(dá)到4%左右，我怕一買又要先虧損，所以還是先買半年期的儲蓄型產(chǎn)品?！鳖櫧鼙硎?。
記者也從銀行理財市場多方了解到，凈值型產(chǎn)品近期收益表現(xiàn)不佳還是源于股市的波動，盡管很多中低風(fēng)險精致產(chǎn)品宣告絕大部分資金投向是非標(biāo)資產(chǎn)，但是同樣很難達(dá)到預(yù)期，一般客戶的心理預(yù)期也只是能夠達(dá)到年化3.5%左右，但是銀行理財子公司的運作似乎也達(dá)不到。
“我們也會經(jīng)常向客戶解釋，盡量不要多換產(chǎn)品，畢竟每個產(chǎn)品都有一個運作周期。從后臺數(shù)據(jù)我們也發(fā)現(xiàn)，更多客戶開始傾向于更保本的活錢管理類或者安穩(wěn)理財類，也就是儲蓄性質(zhì)更強的凈值產(chǎn)品。”上海某銀行支行理財經(jīng)理黃霞向《華夏時報》記者坦言。
值得關(guān)注的是，根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2022年8月25日，全市場共發(fā)行凈值型理財產(chǎn)品103549只。其中，一級（低風(fēng)險）產(chǎn)品占比1.65%，二級（中低風(fēng)險）產(chǎn)品占比82.46%，三級（中風(fēng)險）產(chǎn)品占比14.4%，四級（中高風(fēng)險）產(chǎn)品占比1.15%，五級（高風(fēng)險）產(chǎn)品占比0.33%。投資性質(zhì)方面，固定收益類產(chǎn)品占絕對主流，占比92.91%；混合類產(chǎn)品占比6.33%；權(quán)益類產(chǎn)品占比0.71%；商品及金融衍生品類占比0.05%。這也顯示了銀行客戶的投資傾向偏向保守。
而運作期限長達(dá)五年的養(yǎng)老理財產(chǎn)品是否能得到市場更多的認(rèn)可，投資者也持觀望態(tài)度。
據(jù)記者了解，自2021年9月正式啟動養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點，到銀保監(jiān)會明確貝萊德建信理財參與養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點，再到試點范圍擴大至“十地十機構(gòu)”，養(yǎng)老理財產(chǎn)品數(shù)量不斷增加，規(guī)模不斷擴大。銀行業(yè)理財***托管中心發(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場半年報告（2022年上）》數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月底，已經(jīng)有27只養(yǎng)老理財產(chǎn)品順利發(fā)售，23.1萬名投資者累計認(rèn)購超600億元。
“養(yǎng)老理財?shù)耐顿Y期限主要是太長了，目前大部分養(yǎng)老產(chǎn)品的定位還是理財產(chǎn)品，理財不是保本型產(chǎn)品，有虧損本金的可能，虧損本金需要投資者自己承擔(dān)，養(yǎng)老型理財投資標(biāo)的是定期存款、債券等產(chǎn)品，從安全性來看，養(yǎng)老型理財風(fēng)險比較低，可能還是更適合中老年人群?！秉S霞告訴本報記者。
警惕五年期產(chǎn)品混進(jìn)保險
不過，記者也從上海的銀行理財市場了解到，目前有些銀行網(wǎng)點機構(gòu)也推出了5年期的“理財”產(chǎn)品，不過并非養(yǎng)老理財，極有可能是保險產(chǎn)品。
前述受訪者顧女士對本報記者表示，在比較了兩款凈值產(chǎn)品投資期限之后，其理財經(jīng)理又向她推薦了一款5年期的理財產(chǎn)品，說年化投資收益能夠達(dá)到4.25%。
“這個產(chǎn)品一下子把我說動心了，在溝通中理財經(jīng)理表示，以十萬元投資金額計算，五年之后能夠拿到21250元。但是她隨后給我演示收益率的時候，卻顯示其產(chǎn)品形態(tài)是現(xiàn)價+分紅，第二年末單利是1.79%，第三年末是3.12%，第四年末是3.87%，第五年末是4.35%。這怎么算都達(dá)不到平均年化4.25%的收益。后來在***溝通中才知道原來是一家大型壽險公司的開門紅產(chǎn)品，能有1.8%的保底收益，我就覺得最后可能實際收益也高不了多少，最后沒有接受。”顧女士稱。
對此，《華夏時報》記者也從多家壽險公司采訪了解到，進(jìn)入9月，壽險市場已經(jīng)開始為明年的“開門紅”做準(zhǔn)備，之前顧女士多次提及的五年期理財產(chǎn)品，以及所描述的年化4.25%收益也是某大型壽險公司的開門紅產(chǎn)品。
“當(dāng)前很多銀行網(wǎng)點有專門的保險銷售駐點，五年期銀行渠道發(fā)售的產(chǎn)品，理財經(jīng)理一定要對客戶講清楚是什么性質(zhì)的，因為現(xiàn)在養(yǎng)老理財也問世了，如果和銀保產(chǎn)品混搭在一起不清不楚地就向投資者推薦，這既影響了養(yǎng)老理財市場的未來發(fā)展前景，也會對銀保渠道保險的銷售帶來不利影響。我認(rèn)為，無論是線上還是線下，都要本著對客戶負(fù)責(zé)和對行業(yè)發(fā)展負(fù)責(zé)的態(tài)度明晰產(chǎn)品界限和投資風(fēng)險?！鄙虾ＹY深理財分析師謝芳對《華夏時報》記者表示。
