我的鋼鐵網(wǎng)

　　根據(jù)四川省和重慶市下發(fā)的《關(guān)于擴(kuò)大工業(yè)企業(yè)讓電于民實(shí)施范圍的緊急通知》，受持續(xù)高溫天氣影響，用電負(fù)荷持續(xù)攀升，為確保電力安全有序供應(yīng)，保障群眾基本需要，對電網(wǎng)有序用電方案中所有工業(yè)電力用戶（含白名單重點(diǎn)保障企業(yè)）實(shí)施生產(chǎn)全停（保安負(fù)荷除外），放高溫假，讓電于民，時(shí)間從2022年8月15日00：00至24日24：00，后續(xù)根據(jù)氣溫變化和供需形勢及時(shí)調(diào)整。

　　近來，南方多地省市出現(xiàn)40°以上高溫，為保證居民生活用電不受影響，沿江上游、兩湖和川渝等地發(fā)布新一輪用電安排方案。川渝地區(qū)部分油廠企業(yè)積極響應(yīng)限電政策應(yīng)聲陸續(xù)停機(jī)。Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，截至8月19日，川渝地區(qū)油廠壓榨企業(yè)有7家處于停產(chǎn)狀態(tài)，僅有1家鋼廠保持生產(chǎn)，開機(jī)的壓榨企業(yè)也已經(jīng)隨時(shí)做好停機(jī)準(zhǔn)備。

　　從8月15日開始，省內(nèi)生產(chǎn)陸續(xù)接到有序用電方案通知，限電時(shí)長從3-5小時(shí)到10-16小時(shí)不等，每日影響用電時(shí)間段也略有不同。短期對大豆壓榨及粕類油脂供應(yīng)，影響周期預(yù)計(jì)持續(xù)一周左右，具體需視后續(xù)政策情況而定。

　　受限電政策影響，川渝從上周日均大豆壓榨1.3萬噸迅速下降至0.2萬噸，僅為正常產(chǎn)量11.43%。若限電繼續(xù)持續(xù)，8月預(yù)計(jì)影響川渝豆粕產(chǎn)量將達(dá)近10萬噸，川內(nèi)整體供應(yīng)下降至歷史低位。反觀廣西區(qū)域鋼廠情況，進(jìn)入八月份，鋼廠利潤修復(fù)，廣西油廠目前依然屬于正常正常生產(chǎn)，日均大豆壓榨量在2.5萬噸，市場供應(yīng)相對充裕。當(dāng)前川渝地區(qū)受到限電停機(jī)影響，貿(mào)易和下游飼料企業(yè)，開始從廣西地區(qū)采購和調(diào)用豆粕入川渝。

　　價(jià)格方面，自今年1月以來，油廠43%豆粕出廠價(jià)格突破4000元/噸以上后，3月份也站上過5000元/噸的歷史高位；據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品數(shù)據(jù)，8月19日四川43%豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)繼續(xù)呈現(xiàn)限電后上逆勢上漲的態(tài)勢，其中四川市場價(jià)格4480-4500，重慶市場價(jià)格4400-4420，較上周五上漲100-120元/噸。可以看到目前川渝市場本地貨源偏緊，需要從沿江上游及周邊廣西地區(qū)調(diào)貨。目前8月USDA供需報(bào)告落地，CBOT大豆11月合約承壓回落，而受進(jìn)口大豆到港逐步減少、以及工廠電力負(fù)荷等影響，川渝豆粕現(xiàn)貨價(jià)格走強(qiáng)表現(xiàn)的尤為突出，預(yù)計(jì)短期現(xiàn)貨價(jià)格及基差價(jià)格堅(jiān)挺的格局仍將保持。

　　庫存方面，目前川渝區(qū)域大豆壓榨產(chǎn)能利用率處于年內(nèi)低位。油廠復(fù)產(chǎn)進(jìn)度待定，油廠大豆庫存尚可，豆粕庫存已經(jīng)處于歷史同期低位，未執(zhí)行合同相對較高。其中大豆庫存17.7萬噸，較上周減少0.8萬噸，同比去年增加3.9萬噸；豆粕庫存為1.8萬噸，較上周減少0.4萬噸，同比去年減少4萬噸；未執(zhí)行合同庫存為30.6萬噸，較上周減少0.2萬噸，比去年同期增加6.3萬噸。川渝內(nèi)豆粕庫存偏低，使得貿(mào)易環(huán)節(jié)外采補(bǔ)貨的積極性增強(qiáng)。

　　總體來看，限電影響下川渝地區(qū)豆粕市場供應(yīng)出現(xiàn)緊張氣氛，貿(mào)易企業(yè)已經(jīng)開始從外部地區(qū)調(diào)貨，飼料企業(yè)目前也收到限電政策影響出現(xiàn)小廠停機(jī)大廠啟動發(fā)電機(jī)生產(chǎn)的情況。地區(qū)投放將收縮，但資源沖擊對于本地市場影響或?qū)⒂邢蓿环矫嫦揠姾透邷赝瑯佑绊懥讼掠危瑢?dǎo)致飼料生產(chǎn)采購需求量受限，豆粕價(jià)格上漲擠壓飼料利潤，而且下游飼料企業(yè)目前相對備貨充足，因此短時(shí)的地區(qū)豆粕價(jià)格上漲并不會使得下游需求放量。另一方面，政策解讀來看，最新限電時(shí)效為一周8月24日將結(jié)束此輪，限電時(shí)長相對較短，地區(qū)油廠均已做好開機(jī)壓榨準(zhǔn)備，對整體時(shí)長供應(yīng)造成影響有限。若地區(qū)限電政策時(shí)長進(jìn)一步延續(xù)，市場隱形庫存消化殆盡，市場長期形成資源輸入地+運(yùn)費(fèi)的階梯價(jià)差，豆粕價(jià)格上空間將相對增大。目前來看本次電力負(fù)荷對川渝地區(qū)影響逐步顯現(xiàn)，加深了市場豆粕貨源緊張程度，一定程度推動了川渝地區(qū)豆粕現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)了明顯上漲，增加了下游對豆粕采購和備貨的關(guān)注心理，限電政策影響是否會持續(xù)發(fā)酵也讓我們密切關(guān)注。后續(xù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品將會持續(xù)關(guān)注川渝地區(qū)電力負(fù)荷政策的推進(jìn)以及周邊華東、華南、兩湖等地區(qū)電力負(fù)荷政策對于川渝地區(qū)豆粕價(jià)格走勢影響。