證券代碼：002505證券簡稱：鵬都農(nóng)牧公告編號：2021-045
本公司及董事會全體成員保證信息披露的內(nèi)容真實、準(zhǔn)確和完整，沒有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。
鵬都農(nóng)牧股份有限公司（以下簡稱“鵬都農(nóng)牧”、“上市公司”或“公司”）于2021年6月15日收到深圳證券交易所《關(guān)于對鵬都農(nóng)牧股份有限公司2020年年報的問詢函》（公司部年報問詢函〔2021〕第418號）（以下簡稱“《問詢函》”），經(jīng)過公司的核查，對《問詢函》中問題回復(fù)說明如下：
1.報告期內(nèi)，你公司非經(jīng)常性損益5,341.99萬元，占歸屬于母公司所有者的凈利潤289.18%。你公司歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤連續(xù)九年虧損。請你公司：
（1）結(jié)合非經(jīng)常性損益的構(gòu)成，說明非經(jīng)常性損益是否具有可持續(xù)性，凈利潤對非經(jīng)常性損益是否存在重大依賴。
回復(fù)：
2012年至2020年，公司非經(jīng)常性損益的項目構(gòu)成、歸屬于母公司股東的凈利潤、扣除非經(jīng)常損益后的歸母凈利潤、非經(jīng)常性損益占比（非經(jīng)/歸母凈利潤）,具體情況見附件一所示。
2012年度歸屬于母公司股東的非經(jīng)常性損益-101.31萬元，占歸屬于母公司所有者的凈利潤5.34%；從占比可見，凈利潤對非經(jīng)常性損益不存在重大依賴。
2013年度歸屬于母公司股東的非經(jīng)常性損益1,821.75萬元，主要構(gòu)成是“計入當(dāng)期損益的***補助”2,025.50萬元。***補助中，主要是當(dāng)期收到懷化工業(yè)園及財政局扶持資金1,563.00萬元。
2014年度歸屬于母公司股東的非經(jīng)常性損益2,034.57萬元，主要構(gòu)成是“計入當(dāng)期損益的***補助”1,025.15萬元和“除上述各項之外的其他營業(yè)外收入和支出”影響657.09萬元。***補助中，主要是當(dāng)期收到財政補貼款、種羊飼養(yǎng)補貼款、豬場糞污治理等747萬元；營業(yè)外收支主要是當(dāng)期收到雪龍黑牛代理銷售的賠償款634.58萬元。
2015年度歸屬于母公司股東的非經(jīng)常性損益10,639.83萬元，主要構(gòu)成是“除上述各項之外的其他營業(yè)外收入和支出”影響11,396.99萬元，主要系當(dāng)年將應(yīng)收大康肉類食品有限公司經(jīng)營虧損補償款11,263.69萬元確認(rèn)為營業(yè)外收入所致。
2016-2019年，鑒于公司2016年和2017年收購巴西子公司并納入合并報表范圍，由于兩家巴西公司糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)有其獨特性和復(fù)雜性，同時公司巴西管理團隊剛剛成立，對業(yè)務(wù)及管理需要時間熟悉了解，對套期保值業(yè)務(wù)風(fēng)控政策按照上市公司規(guī)范運營的要求調(diào)整需要一定的時間，基于業(yè)務(wù)規(guī)范及謹(jǐn)慎性原則，審計師將其歸類為投資活動計入非經(jīng)常性損益項目。經(jīng)過近三年的持續(xù)發(fā)展，公司在業(yè)務(wù)、財務(wù)等方面逐步加強，完善了對巴西子公司的管理，且已按照上市公司的規(guī)范要求建立起完整的風(fēng)控體系和管理團隊。根據(jù)巴西子公司金融衍生品投資的具體內(nèi)容和金融衍生品投資會計核算的具體程序（詳見本問詢函第2題第（1）問回復(fù)），依據(jù)會計信息質(zhì)量要求的“實質(zhì)重于形式”原則，經(jīng)與年審會計師事務(wù)所充分溝通，公司2020年初將巴西子公司的金融衍生品投資產(chǎn)生的損益界定為經(jīng)常性損益項目，以有利于報表使用人對公司經(jīng)營業(yè)績和盈利能力做出正常判斷。2016-2019年與上述巴西套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)的金融資產(chǎn)影響非經(jīng)常損益金額（包含當(dāng)期所得稅及少數(shù)股東權(quán)益）分別為4,153.06萬元、-9,122.06萬元、8,620.20萬元和8,838.88萬元。
2016-2019年，除上述與巴西套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)的金融資產(chǎn)損益外，其他各年度非經(jīng)常性損益主要構(gòu)成項目如下：2016年度金融資產(chǎn)損益影響額中包含公司當(dāng)年理財產(chǎn)品收益12,621.56萬元；2017年度非流動資產(chǎn)處置損益19,864.51萬元主要是部分處置紐仕蘭新云（上海）電子商務(wù)有限公司長期股權(quán)投資所產(chǎn)生的投資收益2.07億元，委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益11,425.39萬元主要系公司當(dāng)年購買理財產(chǎn)品獲得11,425.39萬元收益；2018年度委托他人投資或管理資產(chǎn)的損益4,367.43萬元主要系公司當(dāng)年購買理財產(chǎn)品獲得的收益。
2020年度歸屬于母公司股東的非經(jīng)常性損益5,341.99萬元，主要構(gòu)成是非流動資產(chǎn)處置損益6,424.40萬元，主要系巴西子公司Bela處置四個倉庫產(chǎn)生收益5,850.86萬元。
綜上，從2012-2020年非經(jīng)常性損益的主要項目構(gòu)成及金額看，除巴西對主營業(yè)務(wù)套保產(chǎn)生的金融衍生品投資產(chǎn)生的當(dāng)期損益影響外，其他主要非經(jīng)項目在各年度對公司利潤影響各不相同，只有***補貼收入和資產(chǎn)處置收益在過去幾年中持續(xù)發(fā)生，其中***補貼收入在非經(jīng)收入中所占比重不高，資產(chǎn)處置收益只有在2017和2020年由業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)生的較大金額的資產(chǎn)處置，其他項目的損益不具有可持續(xù)性。因此，凈利潤對非經(jīng)營性損益不存在重大依賴。
（2）說明歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤連續(xù)九年為負值的原因，并結(jié)合業(yè)務(wù)經(jīng)營情況、未來發(fā)展規(guī)劃等，說明你公司已采取及擬采取的改善持續(xù)經(jīng)營能力的舉措。
回復(fù)：
一、歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤連續(xù)九年為負值的原因
1、2016年6月及以前，公司的主業(yè)是單一的生豬養(yǎng)殖及銷售，主要是種豬、仔豬、育肥豬的養(yǎng)殖和銷售，以及肉制品、飼料的生產(chǎn)和銷售。
由于生豬養(yǎng)殖周期長、集約化程度低、散戶短視跟風(fēng)的養(yǎng)殖行為以及疫病因素等，生豬養(yǎng)殖企業(yè)的盈利能力嚴(yán)重受制于行業(yè)周期波動。另外，受制于國家政策限制及國內(nèi)生豬養(yǎng)殖屠宰行業(yè)競爭激烈，公司生豬業(yè)務(wù)的營業(yè)收入從2013年開始持續(xù)下降直至出現(xiàn)經(jīng)營負增長，影響公司盈利能力。
2、2014年公司非公開發(fā)行股票以后，公司業(yè)務(wù)戰(zhàn)略布局發(fā)生調(diào)整。公司于2014年末開始搭建乳及乳制品進口銷售渠道，2015年開始涉及肉羊的養(yǎng)殖業(yè)務(wù)，2016年-2017年涉及大宗農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)，2018年開始發(fā)展肉牛畜牧養(yǎng)殖屠宰加工銷售業(yè)務(wù)，公司國際糧食貿(mào)易和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料經(jīng)銷業(yè)務(wù)，目前處于整合階段，公司肉牛產(chǎn)業(yè)發(fā)展處于初級階段，各項業(yè)務(wù)處于發(fā)展轉(zhuǎn)型期，盈利能力尚未完全釋放。
二、結(jié)合業(yè)務(wù)經(jīng)營情況、未來發(fā)展規(guī)劃等，說明已采取及擬采取的改善持續(xù)經(jīng)營能力的舉措
根據(jù)各經(jīng)營業(yè)務(wù)的發(fā)展情況及各階段的發(fā)展戰(zhàn)略，公司已采取及擬采取的改善持續(xù)經(jīng)營能力的舉措如下：
（一）為保證上市公司股東利益，將生豬業(yè)務(wù)托管經(jīng)營
2016年6月，公司與江蘇銀河簽訂《大康肉類食品有限公司增資協(xié)議》及《增資協(xié)議備忘錄》，約定子公司大康肉食引入投資方江蘇銀河對大康肉食增資1億元，增資完成后，公司的占股比例由原來的100%減少至88.23%，江蘇銀河占股比例11.76%，江蘇銀河由其控股子公司江蘇銀穗受托大康肉食股權(quán)并經(jīng)營管理公司的生豬業(yè)務(wù)，享有生豬業(yè)務(wù)經(jīng)營收益并承擔(dān)全部虧損并向公司支付固定收益3,500萬元。由于公司部分生豬養(yǎng)殖場建成較早，為了滿足國家環(huán)保要求確保資產(chǎn)合規(guī)運營，其環(huán)保設(shè)施及其功能需要進一步改善和加強，公司于2018年12月20日召開第六屆董事會第二十四次會議，審議通過了《關(guān)于簽訂<大康肉類食品有限公司增資協(xié)議>的議案》，與江蘇銀穗、大康食品簽訂《增資協(xié)議》，按照同比例增資的方式，公司和江蘇銀穗對大康食品進行增資。同時，根據(jù)《增資協(xié)議》約定，增資完成后，江蘇銀穗仍負責(zé)大康食品的經(jīng)營管理，享有大康食品全部經(jīng)營收益并承擔(dān)其全部經(jīng)營虧損，江蘇銀穗按協(xié)議約定從2019年起每年向公司支付固定收益增加至3,800萬元，截止目前托管費用已經(jīng)全部收回。將生豬業(yè)務(wù)進行托管有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和提升公司資產(chǎn)的使用效益，分散業(yè)務(wù)風(fēng)險，實現(xiàn)公司轉(zhuǎn)型及進一步發(fā)展，符合公司發(fā)展戰(zhàn)略。
2020年12月29日，公司與控股股東簽訂了《股權(quán)及資產(chǎn)***框架協(xié)議》，擬***控股子公司大康肉食69.24%股權(quán)、其對大康肉食享有的債權(quán)以及其所持懷化欣茂牧業(yè)有限公司100%股權(quán)。未來公司將逐步剝離生豬資產(chǎn)，集中優(yōu)勢資源，聚焦公司主營業(yè)務(wù)。
（二）加快推進管理整合，全面提升中巴平臺價值
公司中巴貿(mào)易平臺根據(jù)業(yè)務(wù)+管理的要求，重新梳理組織架構(gòu)，完善管理職能，打通中巴農(nóng)資和糧食貿(mào)易，提升巴西子公司價值。強化對Fiagril和Bela的管理，搭建統(tǒng)一的風(fēng)控、財務(wù)和運營體系；調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加強專利型農(nóng)資業(yè)務(wù)集采和后臺職能的共享，全面提升兩家公司的協(xié)同水平和盈利能力；組建中巴糧食貿(mào)易團隊，在巴西設(shè)立獨立的農(nóng)資業(yè)務(wù)平臺，做大非專利農(nóng)藥和特肥等農(nóng)資業(yè)務(wù)；在中國重新組建糧食貿(mào)易團隊，建立起獨立于糧商之外的糧食貿(mào)易渠道，做大糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)；積極達成與國內(nèi)農(nóng)資生產(chǎn)頭部企業(yè)的戰(zhàn)略合作，爭取進出口銀行、農(nóng)發(fā)行、農(nóng)業(yè)銀行、中拉基金等在融資方面的支持。
（三）加快肉牛產(chǎn)業(yè)規(guī)劃落地，全面釋放肉牛經(jīng)濟效益
公司計劃通過3-5年的培育和發(fā)展，通過從國外等非疫區(qū)引進優(yōu)質(zhì)能繁母牛，采取標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖示范、“公司+農(nóng)民合作社+服務(wù)+金融”的商業(yè)模式，實現(xiàn)公司在云南的肉牛全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。
對于中緬跨境肉牛項目，抓緊實施境外養(yǎng)殖場、飼料廠、育肥場和境內(nèi)屠宰場等工程建設(shè)，充分利用緬甸地區(qū)的資源優(yōu)勢和成本優(yōu)勢，加速牛源引進、繁育、養(yǎng)殖、屠宰、深加工、銷售等閉環(huán)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈，加快肉牛產(chǎn)業(yè)業(yè)績釋放。
（四）加快肉羊擴張步伐，打造行業(yè)頭部企業(yè)
公司肉羊業(yè)務(wù)正處于快速發(fā)展階段，2020年公司肉羊板塊實現(xiàn)凈利潤較去年同期增長34%。未來公司肉羊業(yè)務(wù)要加快發(fā)展，不斷提升經(jīng)濟效益。一要深挖***場潛在價值，進一步提高產(chǎn)出率和成活率以及育肥增重速度。二要加大廣西和新疆公司在模式探索、機制創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)培訓(xùn)和產(chǎn)業(yè)推廣方面的力度，不斷穩(wěn)定效益，擴大戰(zhàn)果。三要加快羊業(yè)信息化、智能化發(fā)展步伐，全面實施生物資產(chǎn)管理報表系統(tǒng)，打造湖羊原種基地。四要加大技術(shù)研發(fā)投入，成立技術(shù)研究院，優(yōu)化飼料配方比例，改造設(shè)備工藝，深挖***潛在價值。五要創(chuàng)新銷售模式，線下線下相結(jié)合，擴大專賣店市場效應(yīng)，啟動屠宰加工廠建設(shè)，樹立品牌效應(yīng)。還要加快人才隊伍培養(yǎng)，建立和農(nóng)林類院校校企合作關(guān)系，吸引更多的專家人才和農(nóng)牧類人才致力于羊業(yè)發(fā)展。
（五）持續(xù)降本增效、轉(zhuǎn)型升級，提升乳業(yè)板塊盈利能力
目前公司在新西蘭擁有16個牧場，并托管了控股股東鵬欣集團的11個牧場，對于乳業(yè)發(fā)展而言，擁有優(yōu)質(zhì)牧場資源在乳制品產(chǎn)業(yè)競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。2020年，面對干旱、奶牛價格下降等不利因素，新西蘭乳業(yè)板塊通過各種努力，超額完成了年度預(yù)算目標(biāo)，實現(xiàn)了利潤連續(xù)三年正增長。未來公司將進一步加強新西蘭牧場管理，強化成本控制和精益生產(chǎn)，提升企業(yè)的盈利能力，同時從原先單一的奶牛養(yǎng)殖模式向產(chǎn)業(yè)鏈延伸轉(zhuǎn)型，提高產(chǎn)業(yè)價值；持續(xù)推動行政成本、融資成本和運營成本的下降，盤活存量資產(chǎn)；加***業(yè)趨勢研究，抓住行業(yè)發(fā)展機會，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，探索模式創(chuàng)新，從而進一步提升乳業(yè)板塊的轉(zhuǎn)型升級。
（3）年報顯示，你公司報告期非流動資產(chǎn)處置損益（包括已計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的沖銷部分）的金額為6424.40萬元，占你公司報告期非經(jīng)常性損益金額的120.26%。請你公司說明非流動資產(chǎn)處置損益的具體構(gòu)成、處置標(biāo)的情況及處置目的、交易作價及定價依據(jù)、交易對手方及其關(guān)聯(lián)關(guān)系、履行的審議程序及臨時信息披露情況（如適用）、交易價款是否已按期收回、相關(guān)會計處理情況及是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定。請年審會計師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、非流動資產(chǎn)處置損益的具體構(gòu)成
關(guān)于報告期內(nèi)，公司非流動資產(chǎn)處置損益6424.40萬元的構(gòu)成如下表所示：
二、處置標(biāo)的情況、交易情況、履行的審議程序、相關(guān)的會計處理等
1、固定資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)處置收益6,512.38萬元
2020年報告期內(nèi)，公司固定資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)處置產(chǎn)生收益6,512.38萬元；其中主要為巴西子公司Bela處置了位于B.V.PSABAUDIACAMBEASSAI的四處倉庫資產(chǎn)組，包括土地、建筑物、機器設(shè)備等資產(chǎn)，其中處置四處倉庫產(chǎn)生收益5,850.86萬元，處置機器設(shè)備、運輸工具等收益661.52萬元。
為了實現(xiàn)轉(zhuǎn)向中國市場的戰(zhàn)略規(guī)劃及業(yè)務(wù)發(fā)展，Bela公司對持有資產(chǎn)進行細分；此四處倉庫資產(chǎn)位置離公司較偏遠，不屬于公司的核心業(yè)務(wù)區(qū)域、資產(chǎn)使用效率不高；為了盤活資產(chǎn)、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、降本增效，公司進行上述資產(chǎn)處置。
交易作價及定價依據(jù)：公司聘請了第三方評估機構(gòu)對四處倉庫進行了價值評估且按照評估價值對外出售。價值評估結(jié)果、銷售價格及處置收益如下表所示：
交易對手及關(guān)聯(lián)關(guān)系：根據(jù)評估報告的價值評估結(jié)果，公司進行了銷售比價，最終交易對手方為Quasar，Quasar的報價13,178.26萬元略高于評估價格12,119.10萬元。Quasar是巴西當(dāng)?shù)厮侥疾粍赢a(chǎn)投資資管公司，與公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。
交易履行程序及價款收回：根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》、《公司章程》的規(guī)定，該筆交易未達到董事會審議以及披露標(biāo)準(zhǔn)，不需要進行披露。交易價款已于2020年全部收回，相關(guān)會計處理按照企業(yè)會計準(zhǔn)則處置處理。
2、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)處置損失1,159.34萬元
2020年報告期內(nèi)，公司生產(chǎn)性生物資產(chǎn)處置損失1,159.34萬元；其中主要為新西蘭奶牛自然淘汰出售損失1,632.46萬元、新西蘭奶牛死亡損失639.39萬元、肉羊肉牛淘汰死亡損失22.15萬元，扣減部分出租奶牛出售收益1,134.66萬元。
新西蘭奶牛自然淘汰出售損失1,632.46萬元：一般情況下在新西蘭奶牛連續(xù)兩年左右未懷孕未產(chǎn)奶時進行出售處置；由于新西蘭奶牛不產(chǎn)奶或不產(chǎn)仔自然淘汰作為肉牛出售時，當(dāng)?shù)厥袌鰞r值普遍較低，所以出現(xiàn)了出售虧損。根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》及《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，上述新西蘭奶牛自然淘汰出售屬于出售與日常經(jīng)營相關(guān)的資產(chǎn)，且未構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，無需履行審議程序以及披露義務(wù)。
新西蘭奶牛死亡損失639.39萬元：主要是因為疾病、產(chǎn)犢困難引起的。
上述兩種情況，均為公司生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)出現(xiàn)的生產(chǎn)性生物資產(chǎn)處置以及毀損，符合新西蘭當(dāng)?shù)氐哪膛Ｐ袠I(yè)情況。
新西蘭部分出租奶牛出售收益1,134.66萬元：新西蘭子公司Tahi牧場2016年起一直向公司控股股東鵬欣集團間接控制的全資子公司ThelandPurataFarmGroupLimited(以下簡稱“Purata牧場”)出租奶牛。為調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、盤活存量資產(chǎn)，實現(xiàn)生物資產(chǎn)增值收益，減少關(guān)聯(lián)交易，Tahi牧場出售公司原用于租賃的成年奶牛。新西蘭子公司Tahi牧場與Purata牧場于2020年10月23日簽訂《資產(chǎn)出售協(xié)議》，Tahi牧場將原租賃給Purata牧場的7,341頭成年奶牛向其出售。出售價格為1,337.48萬新西蘭元（不含稅），約人民幣6,250萬元，平均每頭單價人民幣0.85萬元。出售價格與資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的評估報告7,341頭成年奶牛市場價格為1,337.32萬新西蘭元持平。新西蘭當(dāng)?shù)卮嬖诨钴S的奶牛交易市場，Tahi牧場新西蘭會計準(zhǔn)則下以公允價值計量上述標(biāo)的物，所以賬面價值與公允價值一致。出售交易價格與評估價值、市場公允價值一致，定價公允、合理。本次交易不會影響公司牧場業(yè)務(wù)的正常經(jīng)營，不會對公司財務(wù)及經(jīng)營狀況產(chǎn)生不利影響。所有交易價款已于2020年10月全部收回。在中國企業(yè)會計準(zhǔn)則下，新西蘭生物資產(chǎn)按照成本法進行計量確認(rèn)。本次交易按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第5號-生物資產(chǎn)》第二十六條，出售生物資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)將處置收入扣除其賬面價值和相關(guān)稅費后的余額計入當(dāng)期損益。本次交易出售處置收入1,337.48萬新西蘭元，出售奶牛按照成本法計量其賬面價值1,096.13萬新西蘭元，其處置收益為241.35萬新西蘭元折人民幣1,134.66萬元。本次交易已履行相關(guān)的審議程序和信息披露，詳見公司2020年10月26日披露的“關(guān)于全資子公司出售資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的公告”。本次關(guān)聯(lián)交易不構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組，無需經(jīng)過有關(guān)部門批準(zhǔn)。
3、處置長期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益1,071.35萬元
2020年報告期內(nèi)，處置長期股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益1,071.35萬元系公司處置大昌東峰食品（上海）有限公司（以下簡稱大昌東峰）的股權(quán)形成的處置損益。為調(diào)整業(yè)務(wù)模式，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，公司將持有非全資子公司大昌東峰食品（上海）有限公司的71%的股權(quán)***給上海廣全食品有限公司。上海廣全與公司無關(guān)聯(lián)關(guān)系。截至2019年10月31日，資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的就針對此次股權(quán)***涉及的標(biāo)的公司100%股權(quán)的評估價值為2,793萬元，標(biāo)的股權(quán)的***價格為人民幣2,800萬元，出售交易價格與評估價值持平。交易價款已于2020年4月23日前全部收回。根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》、《公司章程》的規(guī)定，該筆交易未達到董事會審議以及披露標(biāo)準(zhǔn)。本次交易會計處理按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第2號-長期股權(quán)投資》和《企業(yè)會計準(zhǔn)則第33號-合并報表》的有關(guān)規(guī)定進行相關(guān)的會計處理。
天健會計師認(rèn)為：
1.核查程序
(1)獲取固定資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)處置明細，檢查會計處理是否正確；
(2)獲取并檢查相關(guān)授權(quán)審批文件，核實相關(guān)業(yè)務(wù)是否已經(jīng)過恰當(dāng)?shù)膬?nèi)部審批授權(quán)；
(3)獲取資產(chǎn)評估報告，核對關(guān)鍵評估參數(shù)，檢查處置作價是否公允；
(4)通過訪談、查詢或檢查程序了解交易對手方信息，核查是否存在關(guān)聯(lián)方關(guān)系；
(5)獲取并檢查相關(guān)資產(chǎn)處置價款的回款單據(jù)，核實其是否按期收回；
(6)獲取非經(jīng)常性損益明細檢查其分類是否準(zhǔn)確；
(7)獲取并分析公司金融工具相關(guān)合同，檢查合同具體條款，根據(jù)不同業(yè)務(wù)類型檢查其會計處理是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。
2.核查結(jié)論
經(jīng)核查，我們認(rèn)為：
公司上述披露的非流動資產(chǎn)處置損益的具體構(gòu)成、處置標(biāo)的情況及處置目的準(zhǔn)確、分類無誤，交易作價及定價依據(jù)公允、合理，交易對手情況準(zhǔn)確無誤，內(nèi)部審議程序及披露情況符合相關(guān)規(guī)定，交易價款已按期收回，相關(guān)會計處理符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定。
（4）年報顯示，非經(jīng)常性損益中“除同公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、交易性金融負債、衍生金融負債產(chǎn)生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、交易性金融負債、衍生金融負債和其他債權(quán)投資取得的投資收益”虧損439.86萬元。請你公司補充說明上述損益的明細情況，包括但不限于涉及的具體投資類別、投資金額、損益金額、確認(rèn)損益的時點及依據(jù)等。請年審會計師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、非經(jīng)常性損益中金融資產(chǎn)虧損439.86萬元的投資類別、投資金額、損益金額如下表所示：
二、以上金融資產(chǎn)確認(rèn)損益的時點及依據(jù)：
1、交易性金融資產(chǎn)-股票
依據(jù)新金融工具準(zhǔn)則《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號-金融工具確認(rèn)和計量》第三十五條進行相關(guān)的會計處理。資產(chǎn)負債表日，公司根據(jù)金融機構(gòu)出具的客戶交易對賬單，按金融機構(gòu)公布的市場價格或結(jié)算價格，確認(rèn)應(yīng)歸屬于本期的公允價值變動收益或投資收益。
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號-金融工具確認(rèn)和計量》第三十五條：初始確認(rèn)后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對不同類別的金融資產(chǎn)，分別以攤余成本、以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益或以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益進行后續(xù)計量。
2、衍生金融負債-衍生品投資
（1）套期項目及被套期項目，依據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號-套期會計》第二十四條、第二十五條、第二十六條進行相關(guān)的會計處理。資產(chǎn)負債表日，公司根據(jù)金融機構(gòu)出具的客戶交易對賬單，按金融機構(gòu)公布的市場價格與合約價格之間的差異確認(rèn)為累計套期工具的公允價值變動，屬于有效套期中未實現(xiàn)銷售的公允價值變動計入其他綜合收益-套期儲備，屬于有效套期中已實現(xiàn)銷售的公允價值變動計入主營業(yè)務(wù)收入，屬于無效套期的公允價值變動直接計入當(dāng)期公允價值變動收益或投資收益。
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號-套期會計》第二十四條：現(xiàn)金流量套期滿足運用套期會計***條件的，應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定處理。
（一）套期工具產(chǎn)生的利得或損失中屬于套期有效的部分，作為現(xiàn)金流量套期儲備，應(yīng)當(dāng)計入其他綜合收益。現(xiàn)金流量套期儲備的金額，應(yīng)當(dāng)按照下列兩項的絕對額中較低者確定。
1、套期工具自套期開始的累計利得或損失；
2、被套期項目自套期開始的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的累計變動額。
每期計入其他綜合收益的現(xiàn)金流量套期儲備的金額應(yīng)當(dāng)為當(dāng)期現(xiàn)金流量套期儲備的變動額。
套期工具產(chǎn)生的利得或損失中屬于套期無效的部分（即扣除計入其他綜合收益后的其他利得或損失），應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益。
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號-套期會計》第二十五條現(xiàn)金流量套期儲備的金額，應(yīng)當(dāng)照下列規(guī)定處理：
（一）被套期項目為預(yù)期交易，且該預(yù)期交易使企業(yè)隨后確認(rèn)一項非金融資產(chǎn)或非金融負債的，或者非金融資產(chǎn)或非金融負債的預(yù)期交易形成一項適用于公允價值套期會計的確定承諾時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將原在其他綜合收益中確認(rèn)的現(xiàn)金流量套期儲備金額轉(zhuǎn)出，計入該資產(chǎn)或負債的初始確認(rèn)金額。
（二）對于不屬于本條（一）涉及的現(xiàn)金流量套期，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在被套期的預(yù)期現(xiàn)金流量影響損益的相同期間，將原在其他綜合收益中確認(rèn)的現(xiàn)金流量套期儲備金額轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。
（三）如果在其他綜合收益中確認(rèn)的現(xiàn)金流量套期儲備金額是一項損失，且該損失全部或部分預(yù)計在未來會計期間不能彌補的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在預(yù)計不能彌補時，將預(yù)計不能彌補的部分從其他綜合收益中轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號-套期會計》第二十六條：當(dāng)企業(yè)對現(xiàn)金流量套期終止運用套期會計時，在其他綜合收益中確認(rèn)的累計現(xiàn)金流量套期儲備金額，應(yīng)當(dāng)照下列規(guī)定進行處理：
（一）被套期的未來現(xiàn)金流量預(yù)期仍然會發(fā)生的，累計現(xiàn)金流量套期儲備的金額應(yīng)當(dāng)予以保留，并按照本準(zhǔn)則第二十五條的規(guī)定進行會計處理。
（二）被套期的未來現(xiàn)金流量預(yù)期不再發(fā)生的，累計現(xiàn)金流量套期儲備的金額應(yīng)當(dāng)從其他綜合收益中轉(zhuǎn)出，計入當(dāng)期損益。被套期的未來現(xiàn)金流量預(yù)期不再極可能發(fā)生但可能預(yù)期仍然會發(fā)生，在預(yù)期仍然會發(fā)生的情況下，累計現(xiàn)金流量套期儲備的金額應(yīng)當(dāng)予以保留，并照本準(zhǔn)則第二十五條的規(guī)定進行會計處理。
（2）期貨交易，依據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號-金融工具確認(rèn)和計量》第五條、第三十五條、第三十六條進行相關(guān)的會計處理。資產(chǎn)負債表日，公司根據(jù)金融機構(gòu)出具的客戶交易對賬單，按金融機構(gòu)公布的市場價格或結(jié)算價格，確認(rèn)應(yīng)歸屬于本期的公允價值變動收益或投資收益。
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號-金融工具確認(rèn)和計量》第五條：衍生工具，是指屬于本準(zhǔn)則范圍并同時具備下列特征的金融工具或其他合同：
（一）其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量不應(yīng)與合同的任何一方存在特定關(guān)系。
（二）不要求初始凈投資，或者與對市場因素變化預(yù)期有類似反應(yīng)的其他合同相比，要求較少的初始凈投資。
（三）在未來某一日期結(jié)算。
常見的衍生工具包括遠期合同、期貨合同、互換合同和期權(quán)合同等。
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號-金融工具確認(rèn)和計量》第三十六條:初始確認(rèn)后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)對不同類別的金融負債，分別以攤余成本、以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益或以本準(zhǔn)則第二十一條規(guī)定的其他適當(dāng)***進行后續(xù)計量。
3、交易性金融負債-或有對價
根據(jù)公司控股股東鵬欣集團及其境外全資子公司DKBA與境外交易對方、標(biāo)的公司于2017年1月簽署的《Bela投資協(xié)議》及于2017年8月簽署的《第二修正案》中公司與Bela對交易對價調(diào)整機制的約定，Bela公司在2018年財年達到目標(biāo)凈利潤美元10,000,000元，2018年財年與2019年財年累計目標(biāo)凈利潤大于美元25,000,000元且2018年財年、2019年財年與2020年財年累計凈利潤大于美元52,500,000元的情況下，Bela公司小股東可獲得下限為美元1,000萬元上限為美元2,000萬元的或有對價（小股東與公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系）。上述安排中，或有支付原股東對價部分的公允價值基于購買日對于對Bela未來盈利預(yù)測（詳見2017年8月31日披露的《重大資產(chǎn)購買暨關(guān)聯(lián)交易報告書(草案)(修訂稿)》）。依據(jù)管理層對于Bela公司未來的盈利預(yù)測，公司管理層預(yù)計Bela公司可達到未來需支付或有支付現(xiàn)金上限所要求的目標(biāo)凈利潤，因此確認(rèn)該2,000萬美元的或有對價包括于合并成本中。按照Bela及Landco公司近三年巴西準(zhǔn)則下的盈利情況及補充協(xié)議約定的調(diào)整事項，根據(jù)公司與Bela及Landco公司少數(shù)股東簽訂的投資協(xié)議及第二修正案，DKBA需要依據(jù)Bela公司2018-2020年度的盈利情況支付相應(yīng)或有對價。根據(jù)協(xié)議，或有對價的計算需要按照巴西準(zhǔn)則下的凈利潤為依據(jù)進行計算。期間，公司另外與小股東簽訂了兩份補充協(xié)議并約定：（1）將2019年度由于更改盈利預(yù)測期間（由五年變更為十年）確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)從業(yè)績對賭目標(biāo)凈利潤中扣除；（2）將2020年度確認(rèn)的INSSFunrurual相關(guān)的稅務(wù)資產(chǎn)從凈利潤中予以扣除。根據(jù)上述協(xié)議，2018年-2020年經(jīng)調(diào)整后累計實現(xiàn)凈利潤5,323.64萬美元，以此為基礎(chǔ)確認(rèn)或有對價總金額為1,019.64萬美元，本期補提19.64萬美元公允價值變動即133.13萬元人民幣。
《企業(yè)會計準(zhǔn)則講解2010》第二十一章、企業(yè)合并規(guī)定：“某些情況下，合并各方可能在合并協(xié)議中約定，根據(jù)未來一項或多項或有事項的發(fā)生，購買方通過發(fā)行額外證券、支付額外現(xiàn)金或其他資產(chǎn)等方式追加合并對價，或者要求返還之前已經(jīng)支付的對價。購買方應(yīng)當(dāng)將合并協(xié)議約定的或有對價作為企業(yè)合并轉(zhuǎn)移對價的一部分，按照其在購買日的公允價值計入企業(yè)合并成本。
根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第37號——金融工具列報》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》以及其他相關(guān)準(zhǔn)則的規(guī)定，或有對價符合權(quán)益工具和金融負債定義的，購買方應(yīng)當(dāng)將支付或有對價的義務(wù)確認(rèn)為一項權(quán)益或負債；符合資產(chǎn)定義并滿足資產(chǎn)確認(rèn)條件的，購買方應(yīng)當(dāng)將符合合并協(xié)議約定條件的、可收回的部分已支付合并對價的權(quán)利確認(rèn)為一項資產(chǎn)。購買日后12個月內(nèi)出現(xiàn)對購買日已存在情況的新的或者進一步證據(jù)而需要調(diào)整或有對價的，應(yīng)當(dāng)予以確認(rèn)并對原計入合并商譽的金額進行調(diào)整；其他情況下發(fā)生的或有對價變化或調(diào)整，應(yīng)當(dāng)區(qū)分以下情況進行會計處理：或有對價為權(quán)益性質(zhì)的，不進行會計處理；或有對價為資產(chǎn)或負債性質(zhì)的，按照企業(yè)會計準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定處理，如果屬于《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具的確認(rèn)和計量》中的金融工具，應(yīng)采用公允價值計量，公允價值變化產(chǎn)生的利得和損失應(yīng)按該準(zhǔn)則規(guī)定計入當(dāng)期損益或計入資本公積；如果不屬于《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具的確認(rèn)和計量》中的金融工具，應(yīng)按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第13號——或有事項》或其他相應(yīng)的準(zhǔn)則處理。
天健會計師認(rèn)為：
核查情況
公司上述披露的非經(jīng)常性損益中“除同公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的有效套期保值業(yè)務(wù)外，持有交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、交易性金融負債、衍生金融負債產(chǎn)生的公允價值變動損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、交易性金融負債、衍生金融負債和其他債權(quán)投資取得的投資收益”的具體明細準(zhǔn)確，損益金額及確認(rèn)損益的時點及依據(jù)符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定。
2.年報顯示，你公司運用衍生工具控制利率波動風(fēng)險、匯率波動風(fēng)險以及價格波動風(fēng)險對你公司經(jīng)營的影響。你公司認(rèn)為，該等業(yè)務(wù)與你公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)直接相關(guān)，因此將該等業(yè)務(wù)產(chǎn)生的損益界定為經(jīng)常性損益項目。年報“衍生品投資情況”顯示，報告期內(nèi)衍生品投資損益12,096.95萬元。請你公司：
（1）對照《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經(jīng)常性損益》，詳細說明將上述損益界定為經(jīng)常性損益是否符合上述規(guī)定，并說明相關(guān)界定理由的充分性及合理性。
回復(fù)：
一、金融衍生品投資的具體內(nèi)容
公司金融衍生品投資的具體內(nèi)容包括：外匯遠期合約、外匯掉期合約、商品遠期合約以及商品互換合約。其中外匯遠期合約、外匯掉期合約和商品遠期合約均為巴西子公司業(yè)務(wù)，其根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》進行會計處理。商品互換合約為新西蘭子公司業(yè)務(wù)，其根據(jù)《會計準(zhǔn)則第24號——套期會計》進行會計處理。
公司巴西子公司主要從事農(nóng)資和糧食的貿(mào)易業(yè)務(wù)。主要經(jīng)營模式為將采購的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料（如種子、農(nóng)藥及化肥）以賒銷的形式銷售給農(nóng)戶，形成的應(yīng)收款以農(nóng)戶未來產(chǎn)出的玉米、大豆等農(nóng)產(chǎn)品或者現(xiàn)金進行結(jié)算，巴西子公司將收到的農(nóng)產(chǎn)品進一步銷售給四大糧商等企業(yè)獲得現(xiàn)金回款。基于上述業(yè)務(wù)模式，由于巴西子公司形成獲取大宗農(nóng)產(chǎn)品的應(yīng)收款（即銷售農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料時）與向糧商交付農(nóng)產(chǎn)品存在著時間差，因此存在商品的價格風(fēng)險，巴西子公司與大宗商品客戶簽訂遠期銷售合約，盡可能規(guī)避價格波動風(fēng)險。
巴西子公司存在以外幣結(jié)算的貨物交易以及外幣借款。當(dāng)匯率出現(xiàn)較***動時，匯兌損益將會對公司的經(jīng)營業(yè)績造成較大的影響。為降低匯率波動對公司經(jīng)營的影響，巴西子公司擬繼續(xù)開展外匯套期保值業(yè)務(wù)。公司及子公司的外匯套期保值業(yè)務(wù)是為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營需要，以公司外幣應(yīng)收/應(yīng)付貨款和外幣借款為基礎(chǔ)開展，以規(guī)避和防范匯率、利率風(fēng)險為目的，減少匯兌損失，不進行任何形式的投機和套利交易。
巴西子公司由于業(yè)務(wù)特點，進行套期保值業(yè)務(wù)，并對衍生品交易執(zhí)行嚴(yán)格的風(fēng)控政策。
新西蘭子公司主要業(yè)務(wù)為原奶生產(chǎn)和銷售，由于原奶市場價格存在波動，故公司為管理原奶價格風(fēng)險引起的風(fēng)險敞口，和相關(guān)金融機構(gòu)簽訂商品互換合約，并將該合約作為套期工具，同時將預(yù)期原奶產(chǎn)量（銷售量）作為被套期項目，此為極可能發(fā)生的預(yù)期交易。
二、上述金融衍生品投資會計核算的具體程序
1、關(guān)于巴西子公司金融衍生品投資會計核算的具體程序、投資收益及公允價值變動損益的會計處理
根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號——金融工具確認(rèn)和計量》第五條，巴西子公司涉及的衍生品投資滿足衍生工具的定義，根據(jù)第十九條的規(guī)定，衍生工具滿足分類為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的定義。
1）谷物產(chǎn)品采購遠期合約會計處理的說明
巴西子公司在預(yù)設(shè)采購模式和遠期采購模式下簽訂采購遠期合約，各業(yè)務(wù)模式下會計處理如下：
預(yù)設(shè)采購模式通常與以物易物交易直接相關(guān)，即巴西子公司與農(nóng)戶在種植階段預(yù)先設(shè)定糧食的采購數(shù)量并鎖定采購價格。由于采購糧食是標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，滿足大宗商品標(biāo)準(zhǔn)化、變現(xiàn)快的特點，采購目的為直接用于出售。在資產(chǎn)負債表日，巴西子公司鎖定的采購價格與公開市場同等規(guī)格相似交割日期的商品的公允價值的差異，作為衍生金融資產(chǎn)或負債確認(rèn)。當(dāng)收到交付的糧食時，以交付時的糧食的市場價格確認(rèn)存貨成本，所購入存貨的市場價格與合同價格的差額計算確認(rèn)投資收益，同時結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)公允價值變動損益。
遠期采購是指標(biāo)的公司與農(nóng)戶約定在未來確定時點按照確定價格或定價方式和數(shù)量交付谷物的采購方式，農(nóng)戶承擔(dān)谷物價格波動風(fēng)險。根據(jù)遠期采購的定價政策，分為鎖價的遠期采購和不鎖價的遠期采購。對于不鎖價的遠期采購，在糧食交付前，巴西子公司不做任何會計處理；當(dāng)收到交付的糧食時，根據(jù)交付的糧食數(shù)量和交付約定的采購價格，巴西子公司確認(rèn)存貨成本。對于鎖價的遠期合約，在每個資產(chǎn)負債表日，巴西子公司對于該等尚未交割的商品遠期合約公允價值的變動確認(rèn)相關(guān)公允價值變動損益。當(dāng)收到交付的糧食時，以交付時的糧食的市場價格確認(rèn)存貨成本，同時所購入存貨的市場價格與合同價格的差額計算確認(rèn)投資收益，同時結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)公允價值變動損益。
2）關(guān)于巴西子公司谷物商品銷售遠期合約會計處理的說明
巴西子公司銷售的農(nóng)產(chǎn)品是標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品，具備大宗商品標(biāo)準(zhǔn)化、變現(xiàn)快的特點，糧食貿(mào)易市場是高度流通的市場，且信息透明，全球糧食貿(mào)易市場的交易價格主要參考芝加哥CBOT價格，巴西當(dāng)?shù)卮笞诩Z食貿(mào)易市場與CBOT價格具有高度關(guān)聯(lián)性。在每個資產(chǎn)負債表日，巴西子公司對于尚未交割的商品遠期合約公允價值變動確認(rèn)相關(guān)公允價值變動損益，對交割的商品遠期合約，市場價格與合同價格的差額確認(rèn)為投資收益，同時結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)公允價值變動損益。
3）關(guān)于巴西子公司外匯遠期和掉期合約會計處理的說明
對美元進行的外匯遠期和掉期合約，在每個資產(chǎn)負債表日，巴西子公司參考巴西中央銀行公布的美元兌雷亞爾的匯率，對于尚未交割的外匯遠期公允價格變動確認(rèn)相關(guān)公允價值變動損益，對交割的商品遠期合約，市場價格與合同價格的差額確認(rèn)為投資收益，同時結(jié)轉(zhuǎn)相關(guān)公允價值變動損益。
2、關(guān)于新西蘭子公司金融衍生品投資會計核算的具體程序、投資收益及公允價值變動損益的會計處理
針對原奶市場價格波動產(chǎn)生的風(fēng)險，新西蘭子公司對其進行了現(xiàn)金流量套期處理，其會計核算的具體程序如下：
根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第24號——套期會計》第二十四條規(guī)定，新西蘭子公司涉及的衍生品投資滿足現(xiàn)金流量套期會計***條件的要求；根據(jù)第二十五條、二十六條規(guī)定，新西蘭子公司進行具體的現(xiàn)金流量套期會計處理。
在每個資產(chǎn)負債表日，公司按金融機構(gòu)公布的市場價格與合約價格之間的差異確認(rèn)為累計套期工具的公允價值變動，屬于有效套期中未實現(xiàn)銷售的公允價值變動計入其他綜合收益-套期儲備，屬于有效套期中已實現(xiàn)銷售的公允價值變動計入主營業(yè)務(wù)收入，屬于無效套期的公允價值變動直接計入當(dāng)期公允價值變動損益或投資損益。
三、界定為經(jīng)常性損益是否符合規(guī)定，并說明相關(guān)界定理由的充分性及合理性
根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經(jīng)常性損益》對非經(jīng)常性損益的定義，非經(jīng)常性損益是指與公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)無直接關(guān)系，以及雖與正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)特殊和偶發(fā)性，影響報表使用人對公司經(jīng)營業(yè)績和盈利能力做出正常判斷的各項交易和事項產(chǎn)生的損益。
根據(jù)前述金融衍生品投資的具體內(nèi)容，公司進行金融衍生品投資的目的是為了規(guī)避和防范公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的商品價格波動風(fēng)險、以外幣結(jié)算的貨物交易產(chǎn)生的應(yīng)收應(yīng)付項目和外幣借款出現(xiàn)的匯率、利率波動風(fēng)險，避免公司的經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)較大的波動；根據(jù)金融衍生品投資會計核算的具體程序，公司金融衍生品投資的會計處理與公司的商品采購銷售時點、市場價格、貨物交付、結(jié)算金額等密切相關(guān)，屬于同公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的套期保值業(yè)務(wù)，其中有效套期部分界定為經(jīng)常性損益項目，無效套期部分界定為非經(jīng)常性損益項目。套期有效部分，是指套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動能夠抵銷被套期風(fēng)險引起的被套期項目公允價值或現(xiàn)金流量變動的部分；套期工具的公允價值或現(xiàn)金流量變動大于或小于被套期項目的公允價值或現(xiàn)金流量變動的部分為套期無效部分。可見，公司的金融衍生品投資與公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)直接相關(guān)且持續(xù)發(fā)生，將該等業(yè)務(wù)產(chǎn)生的損益界定為經(jīng)常性損益項目，有利于報表使用人對公司經(jīng)營業(yè)績和盈利能力做出正常判斷。
(1)獲取公司業(yè)務(wù)說明，通過審計抽樣檢查不同業(yè)務(wù)模式下的原始單據(jù)，檢查會計處理是否無誤、金額是否準(zhǔn)確、會計期間是否無誤；
(2)獲取衍生品投資明細表，檢查衍生品投資分類是否準(zhǔn)確、投資金額及投資類型是否經(jīng)過適當(dāng)?shù)膶徟绦颍?/p>
(3)獲取公司套期保值管理制度、巴西子公司套期保值及風(fēng)險敞口管理制度、新西蘭奶價套期管理制度，了解并評價公司套期保值內(nèi)部控制設(shè)計的有效性；
(4)獲取公司套期保值業(yè)務(wù)管理文件、業(yè)務(wù)合同、風(fēng)險敞口管理報告，檢查內(nèi)部控制執(zhí)行的有效性；
(5)通過審計抽樣獲取并檢查套期保值相關(guān)業(yè)務(wù)合同，分析合同約定的主要條款、公司相關(guān)的主要權(quán)利和義務(wù)、風(fēng)險敞口；
(6)訪談套期保值業(yè)務(wù)相關(guān)管理人員，了解公司相關(guān)崗位設(shè)置及***技術(shù)人員的***背景；
(7)通過審計抽樣獲取公司風(fēng)險管理日報、月報，檢查并評價其風(fēng)險管理措施是否合理。
(1)公司作為經(jīng)常性損益列式的金融衍生品投資損益與公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)直接相關(guān)且持續(xù)發(fā)生的，不符合《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經(jīng)常性損益》中對非經(jīng)常性損益的定義；該類金融衍生品投資屬于同公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)的套期保值業(yè)務(wù)，其中有效套期部分界定為經(jīng)常性損益項目，無效套期部分界定為非經(jīng)常性損益項目，公司將該類業(yè)務(wù)產(chǎn)生的損益界定為經(jīng)常性損益項目，有利于報表使用人對公司經(jīng)營業(yè)績和盈利能力做出正常判斷，界定理由具有充分性及合理性。
(2)公司開展套期保值業(yè)務(wù)的具體模式、合同約定的主要條款、公司相關(guān)的主要權(quán)利和義務(wù)、風(fēng)險敞口等披露準(zhǔn)確，公司對套期保值業(yè)務(wù)建立了完整的內(nèi)控制度并得到了有效執(zhí)行，風(fēng)險管理措施完善，能夠有效控制投資風(fēng)險
（2）補充說明你公司開展套期保值業(yè)務(wù)的具體業(yè)務(wù)模式、合同約定的主要條款、公司相關(guān)的主要權(quán)利和義務(wù)、風(fēng)險敞口等，以及公司對套期保值業(yè)務(wù)建立的內(nèi)控制度、風(fēng)險管理措施是否完善，是否能夠有效控制投資風(fēng)險。
請年審會計師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、公司開展套期保值業(yè)務(wù)的具體業(yè)務(wù)模式、合同約定的主要條款、公司相關(guān)的主要權(quán)利和義務(wù)、風(fēng)險敞口等
1、巴西子公司
巴西子公司開展套期保值業(yè)務(wù)涉及的金融衍生品投資主要是外匯遠期合約、外匯掉期合約和商品遠期合約。
（1）具體業(yè)務(wù)模式
巴西子公司主要從事大宗糧食商品（如大豆、玉米等）的貿(mào)易和農(nóng)資產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)，糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)經(jīng)營模式主要為從當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶零星采購糧食后向下游糧商批量賣出糧食；農(nóng)資分銷的主要經(jīng)營模式為將采購的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料（如種子、農(nóng)藥及化肥）以賒銷的形式銷售給農(nóng)戶，農(nóng)資款以農(nóng)戶未來產(chǎn)出的大宗農(nóng)產(chǎn)品或者現(xiàn)金進行結(jié)算，子公司將收到的大宗農(nóng)產(chǎn)品進一步銷售給四大糧商等企業(yè)獲得現(xiàn)金回款。基于上述業(yè)務(wù)模式，巴西子公司買進和賣出糧食存在時間差，即形成獲取大宗農(nóng)產(chǎn)品的應(yīng)收款（即銷售生產(chǎn)資料時）與向糧商交付農(nóng)產(chǎn)品存在著時間差，由于糧食價格受各種因素影響波動較大，因此存在巨大的商品價格風(fēng)險。Fiagril公司無論農(nóng)資買賣還是糧食買賣都有相當(dāng)數(shù)量的交易按當(dāng)?shù)厥袌龀Ｒ?guī)，以美元計價而以雷亞爾結(jié)算，因此也存在一定的匯率風(fēng)險。
關(guān)于糧食價格風(fēng)險。
公司針對糧食價格風(fēng)險主要采取的套期保值措施：
一是采***貨買賣自動對沖為主加期現(xiàn)對沖為輔的方式對沖風(fēng)險；二是設(shè)定糧食貿(mào)易風(fēng)險敞口限額，每日計算風(fēng)險敞口，限期糾偏，風(fēng)控團隊每日監(jiān)控。首先，針對風(fēng)險敞口的計算，公司***了商品價格風(fēng)險管理報表（頭寸表），分品種（大豆、玉米、小麥）分季節(jié)（當(dāng)季、下季、未來）分單位（各分支機構(gòu)及倉庫）分期限（庫存現(xiàn)貨與合同遠期現(xiàn)貨）每日詳細計算存在價格風(fēng)險的糧食敞口頭寸，將現(xiàn)貨的買進和賣出頭寸軋差后計算現(xiàn)貨凈頭寸。
其次，期現(xiàn)對沖按照期貨套期保值規(guī)則嚴(yán)格執(zhí)行，一是期貨套期保值應(yīng)基于對價格走勢和基差走勢的分析和判斷，并由糧食交易部門執(zhí)行糧食期貨合約的買進或賣出。二是期貨套期保值頭寸的開立和了結(jié)應(yīng)根據(jù)現(xiàn)貨頭寸的變化，并由糧食交易部門執(zhí)行。三是對現(xiàn)貨頭寸和期貨頭寸的對沖操作以及對沖后的凈頭寸進行監(jiān)督，從而監(jiān)測和評價套期保值的有效性，并由風(fēng)控部門執(zhí)行。（目前每種糧食價格風(fēng)險的限額為5萬噸或6萬噸不等，每年視情況按程序報批后再作調(diào)整）。四是對突破風(fēng)險敞口限額限期糾正，一旦設(shè)定的風(fēng)險敞口限額被突破，糧食交易部門將按風(fēng)控政策規(guī)定的修復(fù)時限內(nèi)糾正（各公司各品種的時限不一且審批權(quán)限不同，以風(fēng)控政策規(guī)定為準(zhǔn)），風(fēng)控部門監(jiān)督執(zhí)行。
最后，公司對商品庫存和糧食合同價格要按照市場價格逐日計算浮動盈虧（即盯市損益）。Fiagril根據(jù)CBOT價格以及港口出口平價價格倒推出所處的若干區(qū)域市場價格作為計算浮動盈虧的依據(jù)，Bela根據(jù)選定的若干區(qū)域市場的當(dāng)?shù)厥袃r作為計算浮動盈虧的依據(jù)。以此為基礎(chǔ)，巴西公司目前正在積極探索先進的V@R（風(fēng)險價值）以及相關(guān)風(fēng)險組合對沖后的組合風(fēng)險價值的管理***，F(xiàn)iagril公司已經(jīng)率先在每日計算盯市損益的基礎(chǔ)上，每日計算V@R值，監(jiān)控未來一個月潛在的最大風(fēng)險，其中V@R風(fēng)險價值的監(jiān)控限額為1500萬雷亞爾（包括糧食價格和匯率的組合風(fēng)險價值）。
關(guān)于匯率風(fēng)險。
公司針對匯率風(fēng)險主要采取的套期保值措施：一是采取外匯遠期交易和掉期交易方式對外匯計價交易買賣自動對沖后的風(fēng)險凈頭寸進行再對沖；二是設(shè)定外匯敞口限額，每日計算風(fēng)險敞口，限期糾偏，風(fēng)控團隊每日監(jiān)控。
首先，針對風(fēng)險敞口的計算，區(qū)分表內(nèi)（即期權(quán)利/義務(wù)，主要包括美元計價的應(yīng)收應(yīng)付和預(yù)收預(yù)付項目、美元借款等）和表外（未來權(quán)利/義務(wù)，主要為糧食貿(mào)易和農(nóng)資分銷中確定的合同承諾）以美元計價交易的頭寸，匯總計算來自資金、糧食貿(mào)易和農(nóng)資分銷項下的各種交易匯率風(fēng)險凈頭寸（買賣方向相反的交易自動對沖）。Fiagril已經(jīng)率先實踐匯率風(fēng)險對價格風(fēng)險的Pass-through(滲透風(fēng)險)管理，按***風(fēng)險機構(gòu)計算提供的Pass-through(滲透風(fēng)險)比例，針對以雷亞爾計價的大豆凈頭寸和農(nóng)資凈頭寸分別按25%和70%的比例計算滲透風(fēng)險頭寸，并計入?yún)R率風(fēng)險凈頭寸。
其次，針對匯率風(fēng)險凈頭寸限額要求（目前美元敞口限額為“+/-1000萬美元”），由資金部負責(zé)買賣外匯遠期合約（NDF）或外匯掉期合約（SWAP）進行再對沖。
最后，由風(fēng)控部監(jiān)督對沖操作及對沖效果，一旦再對沖后風(fēng)險敞口突破風(fēng)險限額，資金部門將按風(fēng)控政策規(guī)定的修復(fù)時限內(nèi)糾正（各公司時限不一且審批權(quán)限不同，以風(fēng)控政策規(guī)定為準(zhǔn)），風(fēng)控部門監(jiān)督執(zhí)行。
（2）合同約定主要條款：
鑒于大宗商品價格的波動，巴西子公司會通過和農(nóng)戶及糧商盡量簽訂固定價格的合同來規(guī)避價格風(fēng)險，因此形成了三類商品遠期合同。
第一類是“易貨貿(mào)易合同”，公司與農(nóng)戶就銷售的農(nóng)用生產(chǎn)資料如種子、化肥等所形成的應(yīng)收款，農(nóng)戶以未來將收獲的固定數(shù)量的農(nóng)產(chǎn)品支付給公司；
第二類是與農(nóng)戶約定未來某一時點以固定價格或結(jié)算日市場價格采購固定或非固定數(shù)量的農(nóng)產(chǎn)品；
第三類是與糧商約定在未來某一時點按固定價格或待定價格，向其銷售大豆、玉米等農(nóng)產(chǎn)品。
以上合同約定主要條款包括：價格、數(shù)量、交貨日期等。
對糧食現(xiàn)貨凈頭寸進行套保的期貨合同，則屬于期貨交易所的標(biāo)準(zhǔn)合約（芝加哥交易所和巴西期貨交易所條款大體相同）。
同時，巴西子公司由于存在以外幣計價而以雷亞爾結(jié)算的貨物交易以及外幣借款，為了防范匯率風(fēng)險，會和金融機構(gòu)簽訂外匯遠期合約以及外匯掉期合約，從而規(guī)避匯率波動帶來的風(fēng)險。
外匯掉期合約主要條款包括：合同起始日期，鎖定的匯率，美元金額等。
（3）公司的主要權(quán)利和義務(wù)：
1）糧食采購合同，如屬易貨貿(mào)易，公司權(quán)利是在農(nóng)戶收割糧食后即合同到期后，有權(quán)收糧；公司的主要義務(wù)是合同簽訂后必須于約定時間段內(nèi)交付相應(yīng)的農(nóng)資（種子、化肥、農(nóng)藥等）。如屬遠期糧食交易合同，公司權(quán)利是合同到期時有權(quán)收糧；公司義務(wù)是收糧后必須按事先約定的價格付款。
2）糧食銷售合同，公司權(quán)利是糧食賣出后按事先約定的價格收款（部分價格可以待定，由公司視交糧后的市場價格情況再選定）；公司義務(wù)是合同到期時必須交糧。
3）期貨合約，屬于標(biāo)準(zhǔn)合約，其主要條款和國內(nèi)的期貨合約一致。
（4）風(fēng)險敞口：
根據(jù)巴西子公司的風(fēng)控政策，糧食及外匯風(fēng)險敞口限額如下：
巴西子公司風(fēng)控政策和風(fēng)險限額會根據(jù)公司和市場情況每年由董事會進行審核修訂。巴西子公司對以上風(fēng)控數(shù)據(jù)每日監(jiān)控，一旦突破則必須及時糾正（大豆及外匯敞口必須2個工作日內(nèi)回到限額內(nèi)，玉米敞口必須5個工作日內(nèi)回到限額內(nèi)）。截至目前巴西公司均嚴(yán)格遵守了風(fēng)控政策，風(fēng)限敞口均處于風(fēng)控限額內(nèi)。
風(fēng)險應(yīng)對措施
針對匯率風(fēng)險，公司采取了一系列措施：一是采取外匯遠期交易和掉期交易方式對外匯計價交易買賣自動對沖后的風(fēng)險凈頭寸進行再對沖；二是設(shè)定外匯敞口限額，每日計算風(fēng)險敞口，限期糾偏，風(fēng)控團隊每日監(jiān)控。
首先，針對風(fēng)險敞口的計算，區(qū)分表內(nèi)（即期權(quán)利/義務(wù)，主要包括美元計價的應(yīng)收應(yīng)付和預(yù)收預(yù)付項目、美元借款和美元衍生品等）和表外（未來權(quán)利/義務(wù)，主要為糧食貿(mào)易和農(nóng)資分銷中確定的合同承諾）以美元計價交易的頭寸，匯總計算來自資金、糧食貿(mào)易和農(nóng)資分銷項下的各種交易匯率風(fēng)險凈頭寸（買賣方向相反的交易自動對沖）。Fiagril已經(jīng)率先實踐匯率風(fēng)險對價格風(fēng)險的Pass-through(滲透風(fēng)險)管理，按***風(fēng)險機構(gòu)計算提供的Pass-through(滲透風(fēng)險)比例，針對以雷亞爾計價的大豆凈頭寸和農(nóng)資凈頭寸分別按25%和70%的比例計算滲透風(fēng)險頭寸，并計入?yún)R率風(fēng)險凈頭寸。
其次，針對匯率風(fēng)險凈頭寸（目前美元敞口限額為“+/-1,000萬美元”），由資金部負責(zé)買賣外匯遠期合約（NDF）或外匯掉期合約（SWAP）進行再對沖。
2、新西蘭子公司
新西蘭子公司開展套期保值業(yè)務(wù)涉及的金融衍生品投資主要是商品互換合約。
新西蘭子公司主要業(yè)務(wù)為原奶生產(chǎn)和銷售，為了規(guī)避和防范由于原奶市場價格的波動對公司利潤和現(xiàn)金流的不確定性影響，保證公司利潤和資金的穩(wěn)定性，新西蘭子公司會根據(jù)銀行及各大金融機構(gòu)對未來一到兩年的奶價預(yù)測來鎖定部分奶價，和相關(guān)金融機構(gòu)簽訂商品互換合約如奶價期貨合約（milkpricefuturecontract），并將該合約作為套期工具，同時將預(yù)期原奶產(chǎn)量（銷售量）作為被套期項目。
公司簽訂的奶價期貨合約約定的主要條款有有效期限（生效日、終止日）、商品信息（名稱、數(shù)量、鎖定價格）、付款條件及期限、結(jié)算信息（商品日常結(jié)算參考價、最終銷售結(jié)算價格等）。在期貨合約簽訂的商品總數(shù)量內(nèi)，若商品最終銷售結(jié)算價格大于期貨合約的商品鎖定價格，則新西蘭子公司需向金融機構(gòu)支付結(jié)算價格與鎖定價格之間的差額部分；若商品最終銷售結(jié)算價格小于期貨合約的商品鎖定價格，則金融機構(gòu)需向新西蘭子公司支付結(jié)算價格與鎖定價格之間的差額部分。
二、公司對套期保值業(yè)務(wù)建立的內(nèi)控制度、風(fēng)險管理措施是否完善，是否能夠有效控制投資風(fēng)險
公司從制度、決策流程和業(yè)務(wù)職能上對于開展套期保值業(yè)務(wù)給予相關(guān)保證，形成完整的風(fēng)控管理體系。
在制度方面，公司對于套期保值業(yè)務(wù)制定了《公司商品期貨套期保值業(yè)務(wù)管理制度》、《金融衍生品交易管理制度》。
在決策流程方面，公司嚴(yán)格決策管理。首先，根據(jù)套期保值的業(yè)務(wù)規(guī)模、操作模式和風(fēng)險承受度制訂年度風(fēng)控績效指標(biāo)；其次，按照業(yè)務(wù)單位的套期保值業(yè)務(wù)規(guī)模，***審批權(quán)限表，根據(jù)不同事項、金額和風(fēng)險大小在不同管理層級下進行授權(quán)；第三，所有套期保值的重大決策事項需要通過風(fēng)控部門的審核，方能提交公司管理層進行審批。通過以上內(nèi)控體系建設(shè)，保證公司決策管理參與到套期保值的業(yè)務(wù)流程中，有效控制風(fēng)險。
在業(yè)務(wù)職能方面，構(gòu)筑起風(fēng)險控制的三道防線。首先，業(yè)務(wù)執(zhí)行部門對套期保值業(yè)務(wù)中的風(fēng)險進行識別跟蹤，將風(fēng)險控制在可承受范圍內(nèi)。其次，風(fēng)控部門根據(jù)業(yè)務(wù)特點建立套期保值的相關(guān)規(guī)章制度，對業(yè)務(wù)單位的套期保值風(fēng)險進行度量和評估，建立套期保值風(fēng)險信息系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)，確定關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)并進行監(jiān)控。第三，內(nèi)審部門獨立、客觀地審查、監(jiān)控業(yè)務(wù)單位的套期保值業(yè)務(wù)風(fēng)險。通過系統(tǒng)的***、評價和改進業(yè)務(wù)單位的套期保值風(fēng)險管理，從而確保商品期貨套期保值業(yè)務(wù)的風(fēng)控管理得到有效落實。
在團隊建設(shè)方面，公司已建立起***的套期保值業(yè)務(wù)團隊，分別負責(zé)對糧食貿(mào)易期現(xiàn)貨市場、外匯套保操作和風(fēng)險管控，團隊成員均具有深厚的行業(yè)經(jīng)歷和***背景，套期保值業(yè)務(wù)的負責(zé)人具有二十年以上的糧油加工、貿(mào)易以及商品期貨套期保值業(yè)務(wù)經(jīng)驗，首席風(fēng)控官曾任法國巴黎銀行拉美地區(qū)風(fēng)控負責(zé)人，具有十多年的***風(fēng)險管理經(jīng)驗。
綜上所述，公司的套期保值業(yè)務(wù)已形成完整的風(fēng)控管理體系、已配備合格的***人才和技術(shù)條件，能夠有效的控制金融衍生品的投資風(fēng)險。
天健會計師認(rèn)為：
公司開展套期保值業(yè)務(wù)的具體模式、合同約定的主要條款、公司相關(guān)的主要權(quán)利和義務(wù)、風(fēng)險敞口等披露準(zhǔn)確，公司對套期保值業(yè)務(wù)建立了完整的內(nèi)控制度并得到了有效執(zhí)行，風(fēng)險管理措施完善，能夠有效控制投資風(fēng)險。
3.報告期內(nèi)，你公司利息費用為36,248.96萬元，占息稅前利潤的比例為77.79%。報告期末，你公司資產(chǎn)負債率55.50%，流動負債678,687.64萬元，占總負債83.88%。請你公司：
（1）結(jié)合債務(wù)狀況等因素說明利息費用占息稅前利潤的比例較高的原因及合理性。
回復(fù)：
2020年報告期內(nèi)，公司利息費用為36,248.96萬元，占息稅前利潤的比例為77.79%，主要原因有以下兩點：
一、匯率變動影響
巴西子公司借款中，美元借款占比40%，約為1.3億美元，報告期內(nèi)，美元兌雷亞爾匯率由上年的3.4上漲到5.2，導(dǎo)致美元借款利息按雷亞爾折算后大幅上漲。
報告期內(nèi)，由于雷亞爾、美元貶值產(chǎn)生的匯兌損失6.18億元較大幅度的減少了公司利潤總額；如下表所示，扣除6.18億元匯兌損失影響后，公司利息費用占息稅前利潤的比例由77.79%降至33.43%。
單位：萬元
二、巴西子公司從事大宗商品貿(mào)易的行業(yè)特點決定
報告期內(nèi)，公司利息費用36,248.96萬元中，巴西子公司從事大宗商品貿(mào)易融資產(chǎn)生的利息費用支出為32,030.20萬元，占利息費用比例為88.36%，主要是由于糧食大宗商品行業(yè)特點決定的。
巴西子公司主要從事生產(chǎn)資料和大宗商品（如大豆、玉米等）的貿(mào)易業(yè)務(wù)。巴西子公司在播種期前、中及成長期中向農(nóng)戶出售農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料，在收割期通過以物易物的方式向農(nóng)戶收購大豆、玉米，然后將其銷售給糧食貿(mào)易商。農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料賒銷款和糧食貿(mào)易商大豆、玉米的賒銷款形成了巴西子公司的應(yīng)收賬款。巴西糧食作物的種植季為每年的9～12月（大豆）和3～5月（玉米），收獲季為次年的3～5月（大豆）和6～7月（玉米），考慮到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的訂貨周期，農(nóng)戶在種植季前4到5個月需要向公司訂購足量的農(nóng)資，直到收割期農(nóng)戶將糧食銷售后用獲得的現(xiàn)金償還貨款或者直接用糧食通過以物易物的方式按照協(xié)議的價格抵消所欠的農(nóng)資賒銷款。第二季度是巴西玉米播種季，期末應(yīng)收賬款賬面余額主要是應(yīng)收農(nóng)戶的農(nóng)資賒銷款，直到次年6～7月巴西玉米收割期后，農(nóng)戶將糧食銷售，巴西子公司對農(nóng)戶的農(nóng)資賒銷款才基本收回。
基于上述業(yè)務(wù)模式，巴西子公司首先需要大量資金預(yù)付給農(nóng)資供應(yīng)商，而從農(nóng)戶收回賒銷款的周期很長，因此巴西子公司需要大量的借款作為營運資金；巴西國家通貨膨脹率高，資金成本高，巴西子公司利息費用除以計息負債的資金成本約為8%。從而產(chǎn)生了較高的利息費用支出。
（2）結(jié)合目前可自由支配的貨幣資金、可變現(xiàn)資產(chǎn)、經(jīng)營現(xiàn)金流等情況，說明是否具備足夠債務(wù)償付能力、資金來源、償付安排以及你公司擬采取的防范應(yīng)對措施。
回復(fù)：
一、債務(wù)償付能力、資金來源、償付安排
如前面第（1）問所述，從報告期內(nèi)利息費用發(fā)生額來看，公司的融資主體主要是從事大宗商品貿(mào)易業(yè)務(wù)的巴西子公司；報告期末，公司資產(chǎn)負債率55.50%，流動負債678,687.64萬元，占總負債83.88%，其中巴西子公司流動負債合計607,665.75萬元，占公司流動負債89.54%，占公司總負債75.10%；公司的債務(wù)償付壓力主要來自于巴西子公司。
巴西子公司流動負債合計607,665.75萬元，其中巴西子公司Fiagril公司和Bela公司流動負債合計551,357.87萬元，占巴西子公司流動負債合計90.73%。Fiagril公司和Bela公司最近三年的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)如下表所示：
單位：萬元
巴西子公司主要從事大宗農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)組織與貿(mào)易的企業(yè)，其通過生產(chǎn)組織與倉儲物流控制大宗農(nóng)產(chǎn)品的貨源，通過銀行借款、發(fā)行CRA融資（應(yīng)收賬款證券化融資）等方式獲得業(yè)務(wù)運營所需要的資金，通過資金規(guī)模的擴大來驅(qū)動業(yè)務(wù)規(guī)模的增長，以及通過金融工具對沖因匯率波動和大宗農(nóng)產(chǎn)品價格波動而可能造成的風(fēng)險。因此，造成巴西子公司的資產(chǎn)負債率、流動負債占比、流動比率、速動比率同時偏高。主要原因如下：
（1）巴西子公司的經(jīng)營模式及特征引起
如第3題第（1）問回復(fù)所述，巴西子公司從事大宗商品貿(mào)易有其獨特性。巴西子公司的經(jīng)營模式為種植季向供應(yīng)商采購農(nóng)資后將其賒銷給農(nóng)戶，然后在收獲季按照約定的數(shù)量回收大豆、玉米等農(nóng)作物。在種植季到收獲季期間，巴西子公司或通過向供應(yīng)商延長信用期，或通過銀行貸款的方式支持其農(nóng)資業(yè)務(wù)的開展，由此形成較大數(shù)量的流動負債，同時形成對農(nóng)戶的應(yīng)收賬款。因此，形成公司的資產(chǎn)負債率、流動負債占比、流動比率、速動比率都偏高的現(xiàn)象。在前述經(jīng)營模式下，巴西子公司需要通過資產(chǎn)與負債的擴張來擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，增加盈利，但只要做好相關(guān)負債償還的資金安排，以及農(nóng)戶的信用管理確保其相關(guān)債務(wù)足額與按期償還，即不會對其持續(xù)經(jīng)營造成重大不利影響。
（2）季節(jié)性因素引起
巴西子公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)具有季節(jié)性特點，如第3題第（1）問回復(fù)所述，四季度是巴西傳統(tǒng)大豆種植季。由于報告期末還未到下一年大豆的收獲季，一方面，因農(nóng)資賒銷而形成的應(yīng)收賬款尚未回籠，另一方面，持續(xù)向耕種期間的農(nóng)戶提供各種農(nóng)資，因此報告期末資產(chǎn)負債率偏高。但待次年收獲季農(nóng)產(chǎn)品完成收獲和銷售后，資金就可回籠。
二、公司擬采取的防范應(yīng)對措施
巴西子公司將持續(xù)提升農(nóng)資和糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)盈利能力：圍繞國家糧食安全戰(zhàn)略，公司在承擔(dān)中巴糧食貿(mào)易對接中，已得到國家開發(fā)銀行等政策性融資授信等多方面的支持，逐步替換因受大環(huán)境影響而實施的糧商融資和高利率融資，從而降低巴西糧食貿(mào)易平臺的融資財務(wù)成本，提升盈利能力；同時也將有效提升當(dāng)?shù)亟鹑谑袌鰧Q(mào)易平臺金融支持的信心，巴西子公司將爭取以更優(yōu)惠的資金成本來融資。
巴西子公司管理層未來的經(jīng)營計劃和戰(zhàn)略定位，主要是提高高毛利農(nóng)資業(yè)務(wù)的銷售額和銷售占比,形成協(xié)同優(yōu)勢，增強議價能力，提高毛利來增強公司的盈利能力，提高公司的市場競爭力。
公司將通過加強兩大平臺的資源整合，重新梳理組織架構(gòu)，完善管理職能，充分發(fā)揮兩大平臺各自的比較優(yōu)勢，打通中巴農(nóng)資和糧食貿(mào)易，提升巴西子公司價值。強化對Fiagril和Bela的管理，搭建統(tǒng)一的風(fēng)控、財務(wù)和運營體系；調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加強專利型農(nóng)資業(yè)務(wù)集采和后臺職能的共享，全面提升兩家公司的協(xié)同水平和盈利能力；組建中巴糧食貿(mào)易團隊，在巴西設(shè)立獨立的農(nóng)資業(yè)務(wù)平臺，做大非專利農(nóng)藥和特肥等農(nóng)資業(yè)務(wù)；在中國重新組建糧食貿(mào)易團隊，建立起獨立于糧商之外的糧食貿(mào)易渠道，做大糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)，從而實現(xiàn)公司農(nóng)資和糧食貿(mào)易業(yè)務(wù)盈利能力的不斷提升。
4.報告期末，你公司生產(chǎn)性生物資產(chǎn)期末賬面價值為2.74億元。報告期內(nèi)，你公司對成熟型生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的預(yù)計凈殘值率由5%變更為30%。請你公司：
（1）說明本次會計估計變更理由的充分性和合理性，相關(guān)會計估計與同行業(yè)可比公司是否一致，是否符合會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，決策程序是否合規(guī)。請年審會計師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
為了更加客觀、真實的反應(yīng)公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》并結(jié)合公司實際情況，公司子公司安徽安欣（渦陽）牧業(yè)發(fā)展有限公司（以下簡稱“安欣牧業(yè)”）自2020年7月1日起調(diào)整生產(chǎn)性生物資產(chǎn)預(yù)計凈殘值率由5%變更為30%。具體情況如下：
一、本次會計估計變更概述
1、會計估計變更原因及日期
由于全國規(guī)模化養(yǎng)羊起步較晚，公司子公司安欣牧業(yè)投產(chǎn)運營時無先例可循，故沿用公司關(guān)于成熟型生產(chǎn)性生物資產(chǎn)預(yù)計凈殘值率5%的規(guī)定。
公司根據(jù)企業(yè)會計準(zhǔn)則對生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的預(yù)計凈殘值率進行復(fù)核。公司對過去6年內(nèi)淘汰種羊的銷售情況進行抽查統(tǒng)計，淘汰種羊?qū)嶋H售價受市場行情影響，歷史最低位高于種羊賬面原值的30%，其實際凈殘值率高于原確定的預(yù)計凈殘值率，與實際情況存在偏差。
為更加合理地反映安欣牧業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，依照會計準(zhǔn)則等相關(guān)規(guī)定，結(jié)合實際情況，對安欣牧業(yè)生產(chǎn)性生物資的預(yù)計凈殘值率進行變更，以滿足公司的核算要求。
本次會計估計變更自2020年7月1日起執(zhí)行。
2、變更前所采用的會計估計
本次會計政策變更前，安欣牧業(yè)沿用公司關(guān)于成熟型生產(chǎn)性生物資產(chǎn)預(yù)計凈殘值率5%的規(guī)定。
3、變更后所采用的會計估計
本次變更后，安欣牧業(yè)關(guān)于成熟型生產(chǎn)性生物資產(chǎn)預(yù)計凈殘值率調(diào)整為30%。
二、本次會計政策變更的主要內(nèi)容及對公司的影響
根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第28號——會計估計、會計估計變更和差錯更正》的規(guī)定，會計估計變更采用未來適用法處理，因此本次會計估計變更對安欣牧業(yè)以往各期財務(wù)狀況和經(jīng)營成果不會產(chǎn)生影響。
本次會計估計變更后，對公司2020年度損益的影響為減少歸屬于母公司所有者的凈利潤26.81萬元，減少少數(shù)股東損益0.19萬元。
三、本次會計政策變更的決策程序
本次會計估計變更事宜經(jīng)公司第七屆董事會第二次會議、第七屆監(jiān)事會第二次會議審議通過，公司獨立董事對相關(guān)事宜發(fā)表了獨立意見，決策程序合法合規(guī)。
四、同行業(yè)公司可比情況
經(jīng)查詢，甘肅中天羊業(yè)股份有限公司在2019年和2020年年度報告中披露的種羊預(yù)計凈殘值率均為30%，與公司羊業(yè)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)變更后的預(yù)計凈殘值率30%一致。
(1)獲取公司會計估計變更情況說明，檢查會計估計變更依據(jù)、損益影響測算表；
(2)查閱公司關(guān)于會計估計變更的董事會決議及監(jiān)事會決議；
(3)檢查并對比同行業(yè)相關(guān)會計政策。
2.核查結(jié)論
經(jīng)核查，我們認(rèn)為本次會計估計變更理由充分、合理，相關(guān)會計估計變更后與同行業(yè)可比公司一致，符合會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，決策程序合規(guī)。
（2）請年審會計師補充說明對生產(chǎn)性生物資產(chǎn)執(zhí)行的審計程序與獲取的審計證據(jù)的具體情況。
回復(fù)：
年審會計師對生產(chǎn)性生物資產(chǎn)執(zhí)行的審計程序與獲取的審計證據(jù)的具體情況如下：
（一）獲取或編制生產(chǎn)性生物資產(chǎn)明細表，復(fù)核加計正確，并與總賬數(shù)和明細賬合計數(shù)核對相符；
（二）根據(jù)公司管理層的意圖，檢查對生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的確認(rèn)、分類是否符合相關(guān)規(guī)定；
（三）獲取生產(chǎn)性生物資產(chǎn)動態(tài)表，計算生產(chǎn)性生物資產(chǎn)數(shù)量與全年產(chǎn)量的比率，并與以前年度比較，如有異常，分析原因是否合理；
（四）獲取公允價值轉(zhuǎn)換到成本法的計算過程，復(fù)核成本歸集、分配比例、轉(zhuǎn)群統(tǒng)計是否準(zhǔn)確、合理；
（五）了解公司折舊政策和***是否符合規(guī)定，計提折舊范圍是否正確，確定的使用壽命、預(yù)計凈殘值和折舊***是否合理；
（六）檢查折舊政策和***前后期是否一致。如果發(fā)生變更，是否符合規(guī)定，處理是否正確，并提請被審計單位做適當(dāng)披露；
（七）通過審計抽樣檢查本期增加的生產(chǎn)性生物資產(chǎn)入賬價值和會計處理是否正確，檢查生產(chǎn)性生物資產(chǎn)本期減少的原因，相關(guān)會計處理是否正確；
（八）獲取生產(chǎn)性生物資產(chǎn)成本報表，對生產(chǎn)性生物資產(chǎn)的折舊計提及分配情況進行重新計算和復(fù)核，檢查折舊的計提和分配是否準(zhǔn)確；
（九）對于境內(nèi)生物資產(chǎn)由審計人員執(zhí)行現(xiàn)場抽盤程序；對境外生物資產(chǎn)，會同當(dāng)?shù)貙徲嫏C構(gòu)、評估機構(gòu)、企業(yè)相關(guān)人員執(zhí)行視頻監(jiān)盤程序，并獲取第三方機構(gòu)的原始盤點資料，編制盤點倒軋表，核查盤點結(jié)果；
（十）獲取評估機構(gòu)出具的評估報告，并將數(shù)量與金額與賬面核對一致，根據(jù)評估報告結(jié)果檢查是否存在減值風(fēng)險。
5.年報顯示，你公司控股股東鵬欣集團對Belagrícola作出盈利補償承諾，承諾交易完成后的三個完整會計年度（含當(dāng)年）累計實現(xiàn)的經(jīng)調(diào)整的凈利潤（以下簡稱“實際利潤“）不低于16,693.9萬雷亞爾（以下簡稱“承諾利潤“），若標(biāo)的公司在利潤補償承諾期間內(nèi)的實際利潤低于承諾利潤，鵬欣集團將以在本次交易中從大康盧森堡處取得的現(xiàn)金對價1,000雷亞爾等值歐元為上限全額向上市公司進行補償。2021年4月15日，你公司披露的《2020年度業(yè)績快報暨業(yè)績預(yù)告修正公告》顯示，對賭期間內(nèi)Bela沒有完成對賭目標(biāo)。請你公司：
（1）說明業(yè)績承諾期內(nèi)Belagrícola每年實際實現(xiàn)利潤情況及三年累計實現(xiàn)利潤情況。
回復(fù)：
根據(jù)2017年公司收購巴西子公司Belagrícola與LandCo時，鵬欣集團就該交易涉及的盈利補償事項承諾，Belagrícola與LandCo于利潤補償承諾期間(收購?fù)瓿珊蟮娜齻€完成會計年度(含當(dāng)年）)累計實現(xiàn)的經(jīng)調(diào)整的凈利潤不低于16,693.9萬雷亞爾。
由于巴西新冠疫情擴散，公司無法按照協(xié)議中的要求聘請合格的巴西審計機構(gòu)對Belagrícola與LandCo進行專項審計。鑒于收購于2017年完成，故業(yè)績承諾期間，即2017財年、2018財年、2019財年Belagrícola與LandCo單體財務(wù)審計報告凈利潤以及累計利潤如下表：
（2）說明業(yè)績承諾方是否按承諾進行業(yè)績補償；如是，說明業(yè)績補償目前的進展情況；如否，未補償?shù)脑蛞约澳愎緮M采取的相關(guān)措施。
回復(fù)：
根據(jù)鵬欣集團承諾，若觸發(fā)利潤補償觸發(fā)條件的，鵬欣集團將以在收購Belagrícola與LandCo交易中，從大康盧森堡處取得的現(xiàn)金對價1,000雷亞爾等值歐元為上限全額向上市公司進行補償。由于巴西疫情，上市公司無法委托巴西具有合格資質(zhì)的審計師出具巴西準(zhǔn)則下的專項審計報告，經(jīng)上市公司與鵬欣集團協(xié)商，基于謹(jǐn)慎性考慮，鵬欣集團同意在未經(jīng)審計報告確認(rèn)的狀態(tài)下，先行補償上市公司1,000雷亞爾等值的人民幣。
（3）核實年報中盈利補償承諾相關(guān)數(shù)據(jù)披露是否存在不準(zhǔn)確的情形，如是，請及時予以更正。
回復(fù)：
年報中對盈利補償承諾相關(guān)披露如下：
公司通過大康盧森堡與鵬欣香港簽署《股權(quán)***協(xié)議》，大康盧森堡向鵬欣香港支付1,000雷亞爾等值歐元受讓DKBA100%股權(quán)。收購DKBA交易完成后，公司通過DKBA完成對Belagrícola和LandCo的收購。鵬欣集團承諾，Belagrícola和LandCo于利潤補償承諾期間累計實現(xiàn)的經(jīng)調(diào)整的凈利潤不低于16,693.9萬雷亞爾。若觸發(fā)利潤補償觸發(fā)條件的，鵬欣集團將以在收購Belagrícola與LandCo交易中，從大康盧森堡處取得的現(xiàn)金對價1,000雷亞爾等值歐元為上限全額向上市公司進行補償。
經(jīng)公司核查，公司年報中披露的盈利補償承諾與實際情況一致，不存在披露不準(zhǔn)確情形。
6.報告期末，你公司無形資產(chǎn)賬面價值5.43億元，其中農(nóng)戶關(guān)系為3.33億元，探礦權(quán)為581.04萬元。請說明上述無形資產(chǎn)的具體內(nèi)容、初始確認(rèn)金額、時間及評估情況，并結(jié)合同行業(yè)可比公司情況與行業(yè)慣例等說明你公司會計處理的依據(jù)與合理性，是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定。請年審會計師核查并發(fā)表明確意見。
回復(fù)：
一、農(nóng)戶關(guān)系具體內(nèi)容說明
截至2020年12月31日，公司農(nóng)戶關(guān)系的賬面價值為3.33億元，具體構(gòu)成情況如下：
單位：萬元
公司財務(wù)報表中確認(rèn)的農(nóng)戶關(guān)系是收購巴西子公司Fiagril和Bela形成的，F(xiàn)iagril公司和Bela公司在過去三十年的經(jīng)營過程中，與當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶形成了穩(wěn)定、活躍的業(yè)務(wù)關(guān)系，也是公司持續(xù)發(fā)展的重要資源，這些農(nóng)戶不僅是公司的糧食提供商(供應(yīng)商），同時也是公司農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的銷售對象（客戶）。這些穩(wěn)定的農(nóng)戶關(guān)系是公司運營模式中最重要的環(huán)節(jié)之一，因此被確認(rèn)為一項有價值的無形資產(chǎn)。
收購時，農(nóng)戶關(guān)系的公允價值業(yè)經(jīng)德勤咨詢（北京）有限公司評估，并由其出具了《巴西項目關(guān)于NewCompany及LandCompany購買價格分?jǐn)傇u估報告》及《貝拉項目關(guān)于交易中部分無形資產(chǎn)公允價值的評估報告》，其公允價值系按照一定的市場假設(shè)來估計稅后凈收益的現(xiàn)值，采用了多期超額盈余法進行的評估。
客戶關(guān)系是收購時常見的可辨認(rèn)無形資產(chǎn)，經(jīng)查，國內(nèi)A股上市公司中，以下公司在收購過程中確認(rèn)了客戶關(guān)系：
二、探礦權(quán)具體內(nèi)容說明
截至2020年12月31日，探礦權(quán)的賬面價值為581.04萬元，具體構(gòu)成情況如下：
單位：萬元
探礦權(quán)為巴西子公司LandCo土地上的一處石灰石探礦權(quán)，該探礦權(quán)為收購巴西子公司時取得，初始確認(rèn)金額為460萬雷亞爾折937.70萬人民幣，公司持有探礦權(quán)證。根據(jù)巴西法律，該塊土地歸公司所有，該土地上附屬權(quán)證也歸公司所有。
三、會計處理的依據(jù)及合理性說明
根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》規(guī)定：“無形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。資產(chǎn)滿足下列條件之一的，符合無形資產(chǎn)定義中的可辨認(rèn)性標(biāo)準(zhǔn)：（一）能夠從企業(yè)中分離或者劃分出來，并能單獨或者與相關(guān)合同、資產(chǎn)或負債一起，用于出售、轉(zhuǎn)移、授予許可、租賃或者交換。（二）源自合同性權(quán)利或其他法定權(quán)利，無論這些權(quán)利是否可以從企業(yè)或其他權(quán)利和義務(wù)中轉(zhuǎn)移或者分離。”
此外，《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第5號》中，對購買方確認(rèn)在企業(yè)合并中取得的無形資產(chǎn)有補充規(guī)定：“非同一控制下的企業(yè)合并中，購買方在對企業(yè)合并中取得的被購買方資產(chǎn)進行初始確認(rèn)時，應(yīng)當(dāng)對被購買方擁有的但在其財務(wù)報表中未確認(rèn)的無形資產(chǎn)進行充分辨認(rèn)和合理判斷，滿足以下條件之一的，應(yīng)確認(rèn)為無形資產(chǎn)：（一）源于合同性權(quán)利或其他法定權(quán)利；（二）能夠從被購買方中分離或者劃分出來，并能單獨或與相關(guān)合同、資產(chǎn)和負債一起，用于出售、轉(zhuǎn)移、授予許可、租賃或交換。”
天健會計師認(rèn)為：
公司對農(nóng)戶關(guān)系和探礦權(quán)具有控制權(quán)，且農(nóng)戶關(guān)系和探礦權(quán)符合無形資產(chǎn)定義中的可辨認(rèn)性標(biāo)準(zhǔn)，將農(nóng)戶關(guān)系和探礦權(quán)計入無形資產(chǎn)符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定。
(下轉(zhuǎn)D20版)
