在金融脫媒、利差縮小的背景下，私人銀行業(yè)務(wù)憑借高盈利、輕資本、抗周期性等優(yōu)勢(shì)為銀行業(yè)帶來(lái)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。國(guó)有大行更是早早布局，且架構(gòu)安排更為特別。
《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至2021年末，工商銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行的私行業(yè)務(wù)規(guī)模均超兩萬(wàn)億元，農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行的私行業(yè)務(wù)規(guī)模增幅高達(dá)20％。幾家大行的私行業(yè)務(wù)戰(zhàn)略各有側(cè)重，如工行、農(nóng)行重“綜合”，中行攻“跨境”，交行靠“全牌照”等。但面對(duì)招商銀行、平安銀行等股份行在私行業(yè)務(wù)領(lǐng)域乃至整個(gè)財(cái)富管理行業(yè)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，國(guó)有大行在百花齊放的同時(shí)也不能忘記有所突破。
四大行管理私行資產(chǎn)均破萬(wàn)億元
我國(guó)高凈值人群基數(shù)大、增速快。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，我國(guó)高凈值人群數(shù)量達(dá)到262萬(wàn)人，位居全球第二。與此同時(shí)，高凈值人群數(shù)量的年復(fù)合增長(zhǎng)率也從2016年至2018年的12％提升到2018年至2020年的15％。
在國(guó)內(nèi)，最早開(kāi)展私行業(yè)務(wù)的正是國(guó)有大行。2007年3月，中行與其戰(zhàn)略投資者蘇格蘭皇家銀行合作，在北京、上海兩地設(shè)立私人銀行部，國(guó)內(nèi)私行業(yè)務(wù)正式啟航。一年后，工行、農(nóng)行、建行相繼取得私行業(yè)務(wù)專(zhuān)營(yíng)牌照。這種將私行業(yè)務(wù)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、單獨(dú)核算、垂直管理，與公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)等并列成為獨(dú)立部門(mén)體系的模式，使幾大行的私行業(yè)務(wù)在零售渠道的加持下迅速發(fā)展起來(lái)。
按照管理資產(chǎn)規(guī)模和客戶(hù)數(shù)來(lái)劃分，國(guó)有大行中，工行、中行、建行、農(nóng)行位列私行第一梯隊(duì)，管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億元，服務(wù)客戶(hù)超10萬(wàn)戶(hù)；交行居于私行第二梯隊(duì)，管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)千億元，服務(wù)客戶(hù)過(guò)萬(wàn)戶(hù)。
截至2021年末，工行私行業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)2.32萬(wàn)億元，私行客戶(hù)數(shù)19.95萬(wàn)戶(hù)。中行私行業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)2.16萬(wàn)億元，私行客戶(hù)數(shù)14.73萬(wàn)戶(hù)。建行私行業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)2.02萬(wàn)億元，私行客戶(hù)數(shù)17.72萬(wàn)戶(hù)。農(nóng)行私行業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)18465億元，私行客戶(hù)數(shù)17萬(wàn)戶(hù)。交行私行業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)9951.99億元，私行客戶(hù)數(shù)7.04萬(wàn)戶(hù)。
關(guān)注非金融服務(wù)的增值效應(yīng)
在高凈值客戶(hù)投資理念日趨成熟的背景下，私行業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也更加激烈。只有確定好清晰的戰(zhàn)略定位，圍繞定位不斷提升***水平，用好各類(lèi)資源，才能形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
從幾家大行的私行業(yè)務(wù)布局來(lái)看，做強(qiáng)“特色”已經(jīng)是較為明確的策略之一。其中，工行、農(nóng)行、中行強(qiáng)調(diào)服務(wù)內(nèi)容的“全面性”。具體來(lái)說(shuō)，建行的服務(wù)內(nèi)容基本涵蓋了資管與服務(wù)、特殊服務(wù)、非金融服務(wù)等業(yè)務(wù)。農(nóng)行在最新年報(bào)中介紹，正以投研能力為基礎(chǔ)，大力推廣資產(chǎn)配置和保險(xiǎn)規(guī)劃服務(wù)，創(chuàng)新推出資本市場(chǎng)綜合服務(wù)，積極開(kāi)展家企一體化服務(wù)。工行的“綜合化服務(wù)”內(nèi)涵更豐富，即根據(jù)私行客戶(hù)多樣化需求，構(gòu)建“個(gè)人—家業(yè)—企業(yè)—社會(huì)責(zé)任”多場(chǎng)景共建的私行客戶(hù)綜合化服務(wù)生態(tài)，其所實(shí)踐的“生態(tài)化”路線也是目前被看好的私行發(fā)展路徑之一。
事實(shí)上，高凈值人群現(xiàn)階段除財(cái)富管理外，更注重非金融服務(wù)，這就要求私行業(yè)務(wù)提供全面有效的解決方案，覆蓋品質(zhì)生活、健康醫(yī)療、旅游商務(wù)、子女教育、社交平臺(tái)等各方面的非金融服務(wù)。
招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明介紹，從收益角度看，非金融增值服務(wù)投入高，但回報(bào)更高，一方面可以增加獲客，另一方面可以增加客戶(hù)黏性，利用相對(duì)較低的成本挖掘存量高端客戶(hù)，快速積累私人銀行客戶(hù)規(guī)模和資產(chǎn)。盡管?chē)?guó)內(nèi)私行近些年也不斷提升增值服務(wù)，但與國(guó)際領(lǐng)先的標(biāo)桿私行相比仍有較大提升空間。
豐富產(chǎn)品貨架是突圍關(guān)鍵
疫情之下，考慮到多市場(chǎng)投資對(duì)防范波動(dòng)、對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)意義巨大，高凈值人群的海外資產(chǎn)配置需求也顯著上升。
在這方面，中行的“全球化”特征顯然更具優(yōu)勢(shì)。據(jù)披露，中行的私行業(yè)務(wù)主打“境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)”，通過(guò)推進(jìn)亞太私行平臺(tái)建設(shè)，在中國(guó)香港、中國(guó)澳門(mén)、新加坡等具有國(guó)際金融中心地位的地區(qū)和國(guó)家均設(shè)立私行中心，私行業(yè)務(wù)的渠道和網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)更加完善。中行的代銷(xiāo)產(chǎn)品庫(kù)擁有包含境外股票、債券、商品各類(lèi)策略在內(nèi)的公募、私募產(chǎn)品，可以滿足高凈值人群的海外投資需求。
可以說(shuō)，搭建***式產(chǎn)品貨架是私行乃至大財(cái)富管理領(lǐng)域的普遍共識(shí)。無(wú)論是探索綜合化服務(wù)還是強(qiáng)化跨境資產(chǎn)配置，本質(zhì)上都是豐富產(chǎn)品貨架和提升競(jìng)爭(zhēng)力的體現(xiàn)。相較于其他大行，交行私行業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)之一正是“全牌照”。據(jù)該行人士介紹，為滿足私行客戶(hù)財(cái)富管理需求，交行加強(qiáng)集團(tuán)聯(lián)動(dòng)與外部合作，推出私募理財(cái)、投資類(lèi)信托、TOF（信托型組合投資產(chǎn)品）、陽(yáng)光私募、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)首款CTA（商品交易顧問(wèn)）另類(lèi)投資策略理財(cái)產(chǎn)品；依托旗下的交銀國(guó)信創(chuàng)新首單慈善信托產(chǎn)品，專(zhuān)供有慈善意愿的家族財(cái)管客戶(hù)；定制匠心傳承、股權(quán)類(lèi)等家族信托方案，產(chǎn)品投資策略不斷豐富。
中信建投證券銀行業(yè)首席分析師楊榮認(rèn)為，卓越的投研能力、***的產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力和豐富的產(chǎn)品體系是私行業(yè)務(wù)突圍的關(guān)鍵。一方面，要持續(xù)跟蹤客戶(hù)需求變化，根據(jù)客戶(hù)需求變化及時(shí)調(diào)整資產(chǎn)配置策略和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。另一方面，要保持卓越的大類(lèi)資產(chǎn)配置能力，從固收類(lèi)到權(quán)益類(lèi)、另類(lèi)投資領(lǐng)域，從境內(nèi)配置到境內(nèi)外一體化配置，打造全方位、多層次、高質(zhì)量的產(chǎn)品體系。
本文源自中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)
